Новые мировые валюты - 8 ноября 2007 г.

США в своём стремлении поправить торговый баланс страны столкнулись с новой угрозой для доллара, он постепенно теряет статус резервной валюты. Кризис доверия к американской валюте стремительно нарастает и мир возвращается к вечным ценностям. Люди теперь, как и в старые времена гибнут за жёлтый метал, а не за зелёные бумажки. Золото, терявшее весь 20 век свои позиции, сейчас жестоко мстит своему обидчику. Оно едва не еженедельно обновляет свои исторические максимумы.

В основном это объясняется физическим спросом со стороны Индии, который оказался довольно сильным, несмотря на опасения, что покупки металла в стране сократятся из-за высокой стоимости и спросом со стороны ЦБ и финансовых компаний стремящихся сократить риски вложений. На этом фоне золото вышло на 26-летний максимум, и остановилось в полушаге от своего абсолютного исторического максимума (850), достигнув расчетами спот отметки 845.4 доллара за унцию в среду, и это только подтверждает эту тенденцию.

Платина, золото, серебро, палладий и конечно хит сезона нефть постепенно превращаются в новые мировые валюты. Так для нефти, до заветного уровня $100 за баррель WTI отделяют какие-то 2%, которые, которые рынок способен преодолеть за день. С поправкой на инфляцию зарегистрированный исторический максимум цен на нефть был в апреле 1980 г. составил 101,7 долларов/барр. Возможно, рынку, представится возможность обновить рекорд уже на этой неделе.

Всё это происходит в преддверии отопительного сезона и рынок взволнован возможным дефицитом энергоресурсов в крупнейшей экономике мира, что в очередной раз может сильно ударить по курсу доллара. Хотя сказать, что на рынке есть более менее стабильные тенденции язык не поворачивается. Когда на рынке такая вакханалия, понятно, что фундаментальные ричины здесь мало влияют, и основная движущая сила сейчас это спекулянты. Только они способны на ровном месте найти причины двигать котировки порой самым противоречивым образом. Фактор спекуляций сейчас вырос до предела.

Конечно, на доллар давит вероятность понижения учетной ставки ФРС, когда другие ЦБ готовы, наоборот, повышать свои на фоне всё растущей инфляции которая продолжает дамокловым мечом висеть над многими государствами. Плюс ко всему сужение процентного дифференциала – тоже не добавляет интереса к доллару. Однако, мало кто сейчас обращает внимание на то, что проблемы могут бумерангом обрушится на ту же Европу, и финансовые структуры в поисках спасения бросятся скупать драгметаллы и сырьевые фьючерсы при этом могут вспомнить и про доллар. Не смотря на все перепятии фундаментально он ещё очень силён.

Но пока доллар продают все без оглядки. Хотя всё чаще появляются осторожные заявления о возможных коррекционных движениях доллара из-за его колоссальной перепроданности спекулянтами. Если начнется их массовый выход с рынка, то доллар будет вполне способен восстановить часть потерь последних дней. Однако о смене тенденции говорить пока рано.

В России та же проблема что и везде, кризис ликвидности вкупе с ростом инфляции которая по итогам десяти месяцев 2007 года выросла до 9,3%. Прогнозы тоже неутешительны: к концу года инфляция вряд ли будет меньше 11%. В октябре рост цен составил 1,6%, это самый высокий показатель с октября 2000 года. При этом цены на некоторые товары в октябре как и прогнозировалось подскочили: подсолнечное масло 26,3%, сливочное 12,7%, молоко и молочная продукция 9,6%. Добровольно-принудительная заморозка цен влияния не оказала а повышение пенсий и принудительное сдерживание цен стали своего рода «политической психотерапией», в преддверии парламентских выборов. Однако, большой вопрос во что может вылиться накопление рисков к президентским выборам.

Ожидаемые новости на завтра.

09.11.07

University of Michigan Confidenceза ноябрь, прогноз 80, пред. значение 80,9 Import Price Index MoM за октябрь, прогноз 1,2%, пред. значение 1% Import Price Index YoY за октябрь, прогноз 9%, пред. значение 5,.2%.