В субботу 19 июня Народный банк Китая (в стране он выполняет функции Центробанка) опубликовал заявление, что собирается увеличить гибкость курса национальной валюты – юаня – в рамках реформирования своей валютной политики. Представители банка сообщили, что установленные сегодня границы динамики курса юаня в настоящее время остаются стабильными, и колебание курса происходит в пределах 0,5% в день.

Тем не менее, Народный банк КНР намерен сделать упор на учёте корзины валют, тем самым отражая рыночный курс. После опубликования этой новости американская валюта ослабла по отношению ко всем основным конкурентам в понедельник.

Также это привело к ослаблению позиций японской иены относительно высокодоходных валют Тихоокеанского региона на фоне спекулятивных сведений, что вследствие решения китайского Центробанка возрастёт спрос именно на высокодоходные активы.

Китай в преддверии грядущего съезда стран-участниц «Большой двадцатки» намекнул остальным, что вмешиваться в валютную политику относительно курса юаня не стоит, ибо это личное дело Пекина. Такие заявления вероятнее всего будут восприняты главными торговыми партнёрами Поднебесной как разжигание открытого конфликта. Так, американский президент Барак Обама уже опубликовал послание к представителям стран Б20. В нём лидер Соединённых Штатов затронул в первую очередь вопросы валютной политики Пекина, а также действия стран Европы по сокращению бюджетных дефицитов и предотвращению кризисов.

На встрече в Торонто лидеры наиболее развитых стран мира попытаются продемонстрировать прежнее единство, возникшее после начала мирового экономического кризиса и связанное с необходимостью не допустить второй Великой Депрессии. Тем не менее, реалии сегодня таковы, что кризис во многом преодолён, так что большинству попросту не нужно чрезмерное единение.

Напомним, что заместитель главы министерства финансов Китая Цуи Тианкай, отвечающий за подготовку саммита «Большой двадцатки», заявил недавно, что юань – китайская валюта, а не тема для международного обсуждения (многие небезосновательно полагают, что сейчас курс юаня искусственно занижается для покровительства китайскому экспорту; в США полагают, что реальный курс китайской валюты примерно на 40 процентов выше заявленного).

В то же время сейчас некоторые американские законодатели обвиняют Обаму в том, что он допускает попустительство в отношении Китая. Причина этого в том, что для улучшения торговых отношений с КНР администрация Барака Обамы отказалась от критики КНР.

В настоящее время подавляющее большинство аналитиков предрекают странам еврозоны как правило нерадужные перспективы. Согласно опросов, проведённых агентством Bloomberg, многие полагают, что продолжающаяся череда долговых и финансовых кризисов попросту приведёт к распаду еврозоны, другие считают, что дело «обойдётся» лишь выходом из не наименее благополучных в финансовом плане стран – таких, как Греция, Португалия, возможно Испания. Впрочем, говорить с уверенностью, кто сейчас в еврозоне благополучный, а кто нет, достаточно тяжело – проблемы существуют у всех, большинство стран «затягивают пояса» в борьбе с дефицитом бюджета.

Внимание многих сегодня приковано к Испании, как к наиболее вероятному кандидату на долговой дефолт после уже пострадавших Греции и Португалии. Глава Международного валютного фонда в пятницу, встретившись с главой испанского правительства Хосе Запарето, заявил, что испытывает серьёзные опасения по поводу перспектив экономического роста в европейских странах. По информации Запарето, в настоящее время Испания твёрдо нацелена на реализацию реформ, необходимых для фискальной консолидации, при этом не нарушая процесс восстановления экономики.

Официальный Китай считает, что на предстоящем саммите G20 не будет подниматься вопрос о курсе юаня. Об этом заявил глава международного отдела китайского Нацбанка (он исполняет функции Центрального банка в стране) Чжан Тао.

По словам Тао, ни на одном из предшествующих саммитов большой двадцатки данный вопрос даже не включался в повестку и не входил в финальное коммюнике встреч. Нет никаких сведений о том. Что вопрос о курсе юаня войдёт в программу заседаний в этот раз, заявил председатель Нацбанка.

Напомним, что власти Соединённых Штатов регулярно предъявляют Китайской Народной Республике обвинения в манипулировании курсом юаня. В США полагают, что юань искусственно занижен, что, в свою очередь, влечёт за собой дисбаланс двусторонней торговли. Некоторые аналитики полагают, что китайская валюта, уже несколько лет находящаяся на уровне 6,8 юаней за доллар, сегодня занижена примерно на 40 процентов.

По словам представителей Пекина, эта информация – ложь, а решения в отношении собственной валюты должны приниматься страной самостоятельно, в соответствии с собственными интересами. Позиция эта была вновь озвучена заместителем министра иностранных дел Китая Цунь Тянкаем. По его мнению, юань – не международная валюта, а китайская, и обсуждать её должна не международная общественность, а Китай. Дипломат недвусмысленно дал понять прессе, что идти на переговоры в данном вопросе китайская сторона не настроена.

Во вторник котировки нефтяных фьючерсов Brent продемонстрировали небольшой рост на фоне оптимизма инвесторов, возникшего после успешного долгового аукциона в Испании. Аналитики прогнозировали, что аукцион по размещению гособлигаций соберёт прибылей на 2,4 миллиарда евро, тогда как по факту выручить удалось около 3,5 миллиардов. В итоге это стало причиной для массовой игры на повышение на фондовых рынках. Поскольку проявился интерес инвесторов к высокорисковым активам, это привело к ослаблению доллара и повышению котировок на сырьё, в том числе и на нефть.

Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в августе котировались во вторник на уровне 78,58 долларов за баррель, показав рост в 0,6% относительно предыдущего дня. В среду. 17 июня, управление по энергетической безопасности Министерства энергетики США опубликовало данные о росте запасов сырой нефти и сокращению запасов бензина в старане.

За неделю, завершившуюся 11 июня, запасы сырой нефти в США выросли на 1,7 миллиона баррелей, составив в итоге 363,1 миллион баррелей. При этом отмечено, что аналитики прогнозировали обратное – снижение запасов сырой нефти на 1,75 миллиона баррелей.

В то же время запасы бензина за ту же неделю снизились на 0,6 миллиона баррелей и составили 218,3 миллиона баррелей. Аналитики прогнозировали рост на 0,64 миллиона баррелей.

В четверг 17 июня европейские рынки акций возобновили рост. Уже к середине сессии основные фондовые индексы Европы показали рост от 0,5% до 0,8%, продолжив восходящий тренд на протяжении седьмой подряд сессии.

В частности, сильная поддержка была оказана инвесторам результатами долгового аукциона в Испании. По итогам аукциона испанские десятилетние долговые облигации с купоном в 4% были реализованы на общую сумму в 3 миллиарда евро, а тридцатилетние облигации с купоном в 4,7% - на сумму в 479 миллионов евро. Прогноз Министерства финансов Испании был менее оптимистичен – на сумму от 2,4 миллиарда евро.

Уверенный рост показал также банковский сектор Европы. Испанские акции Banco Santander и BBVA выросли на 2,3% и на 2,85 соответственно. Поднялись ценные бумаги Lloyds Banking Group – на 4,4% сразу, рост претерпели и акции %, Barclays - на 3.4%. На 2,4% поднялись акции швейцарского UBS на фоне сведений, что парламеном страны утверждено соглашение между Соединёнными Штатами и Швейцарией для урегулирования разногласий, возникших после уклонения американских клиентов банка UBS от налогов.

Поднялись и котировки акций British Petroleum после встречи руководства компании с Бараком Обамой. На встрече американский президент постановил создать резервный фонд в размере 20 миллиардов долларов для компенсации ущерба пострадавшим в результате разлития нефти в Мексиканском заливе. Из-за этого инвесторы испытали беспокойство относительно претензий американского руководства и начали игру на повышение.

К цифрам. На 15:15 по московскому времени основные фондовые индексы Европы достигли следующих уровней:

Британский FTSE100 +0.75% до 5277.30 п.; германский DAX +0.54% до 6224.45 п.; французский CAC40 +0.86% до 3707.40 п.

В четверг американские фондовые площадки начали торги снижением на фоне противоречивой экономической информации, сообщает Bloomberg. Так, основной промышленный индекс Америки Dow Jones Industrial Average по состоянию на 18:00 по московскому времени понизился на 0,45% и составил в итоге 10362,67 Пункта. S&P, индекс широкого рынка США (индекс цен пятисот крупнейших по рыночной капитализации корпораций), отступил на 0,31% и замер на уровне 1111,12 пункта. Высокотехнологичный NASDAQ просел меньше – на 0,04%, составив в итоге 2304,99 пункта.

В начале торгов была продемонстрирована разнонаправленная динамика, так как информация о снижении потребительских цен в США в мае, опубликованная утром бюро статистики Минтруда США, добавила оптимизма инвесторам. Тем не менее, опубликованная вскоре неутешительная статистика по безработице, перевесила положительный настрой, после чего началось снижение.

Так, по информации министерства труда Соединённых Штатов, за неделю, завершившуюся 12 июня, число первичных заявок на получение пособий по безработице, возросло на 12 000, в то время, как прогнозы аналитиков предрекали совершенно обратное – понижение количества заявок на 4 000.

Вскоре в Греции будет снижен уровень минимальной заработной платы, а также упрощена процедура увольнения, сообщает радио «Немецкая волна». Эти меры будут приняты в рамках масштабной реформы рынка труда. Необходимость такой реформы, по словам главы Министерства труда Греции Андреас Ловердоса, обусловлена тем, что она проводится по согласованию с Евросоюзом и Международным валютным фондом, которые выделяют стране 110 миллиардов евро для преодоления долгового и финансового кризиса и предотвращения дефолта.

В числе принимаемых в рамках реформы мер – планы сократить вдвое размер предусмотренных законом компенсаций, которые выплачивают частные компании увольняемым ими работникам. Также уровень минимальной оплаты труда принимаемых на работу граждан возрастом до 25 лет снижается (ныне он составляет 740 евро, планируется снижение до 592 евро).

Представители профсоюзов уже заявили о своём недовольстве принимаемыми планами реформ, объявив о начале новых масштабных акций протеста. К слову, подготовленный проект реформ не требует даже обсуждения и одобрения в греческом парламенте. Вероятнее всего, документ оформят в виде президентского указа, через две недели после подписания он вступит в силу.

Что касается мер по урезанию расходов, то их принимают сейчас не только страны с наиболее высокой вероятностью кризиса, но и относительно благополучные государства еврозоны. К примеру, Франция уже приняла решение о повышении в течение ближайших 8 лет пенсионного возраста с 60 до 62 лет. Это решение правительства также вызвало массу протестов среди французов.

Аналитики Bank of America Merrill Lynch понизили рекомендации по ценным бумагам британской нефтегазовой компании British Petroleum, которой принадлежит нефтяная вышка в Мексиканском заливе, на которой произошла крупнейшая авария, до уровня «нейтральной». Такой шаг был обусловлен решением компании о создании резервного фонда объёмом 20 миллиардов долларов. Средства этого фонда пойдут на компенсацию ущерба лицам, пострадавшим в результате аварии. Фонд был создан по личному указу президента Соединённых Штатов Барака Обамы на встрече, прошедшей 17 июня, на которой присутствовал президент и руководство British Petroleum.

После действий Bank of America Merrill Lynch другие компании проследовали их примеру. Акции British petroleum, до этого имевшие рейтинг «покупать» в Seymour Pierce, были понижены до рейтинга «держать». В сообщении Seymour Pierce было указано, что рынку требуется некоторое время подождать прогнозов по дивидендам – до первого квартала 2011 года, и только тогда станет более или менее ясно, будут ли акции BP чувствовать себя лучше.

Сильнейшая экономика еврозоны – германская – после сильного спада в период мирового экономического кризиса наконец вступила в полосу восстановления. С каждым днём всё больше компаний заявляют об удачных сделках, растет объём инвестиций, а также создаются новые и новые рабочие места. Об этом сообщило Федеральное объединение торгово-промышленных палат Германии (DIHK) в результате социологического опроса более 22 000 компаний. Результаты опроса были опубликованы 15 июня в немецкой столице.

Более 80% компаний, согласно опроса, оценивают своё нынешнее положение как положительное. По словам главы DIHK Мартина Ванслебена, оживление конъюнктуры рынка ускоряется во всех сферах экономики. Спрос на немецкие товары за границей также возрастает, так что экспорт вновь стал двигателем экономики, вытягивающим её из кризисного состояния.

Что касается рынка труда, то немецкие компании впервые за последние два года больше создают рабочих мест, нежели сокращают. В текущем году в стране будет не более 3,2 миллиона безработных. Экономический рост Германии в текущем году, по мнению представителей DIHK, достигнет 2,3%, что намного выше прогнозов германского правительства, а также большинства аналитиков.

Глава Минэкономики Германии Райнер Брюдерле назвал опрос DIHK чётким сигналом, что немецкая экономика восстанавливается. Также он назвал успешными меры, принятые федеральным правительством для укрепления экономики.

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона продемонстрировали неплохой рост в ходе торгов 16 июня. В результате сессии индексы достигли своего четырёхнедельного максимума вслед за ценными бумагами сырьевых компаний, также выросшими.

Основная причина позитивного настроя инвесторов на фондовых рынках – опубликованные несколькими ведомствами США данные о росте производственной активности в округе Нью-Йорк, а также ещё нескольких показателей. Все они демонстрируют динамичное восстановление экономики Соединённых Штатов – крупнейшей экономики мира. В результате большинство инвесторов ожидают сильного повышения прибылей крупнейших корпораций мира.

Сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона, MSCI Asia Pacific, с момента открытия торгов прибавил 1 процент. Торговая сессия завершилась остановкой индекса на уровне 115,60 пункта. Наиболее же высокий рост среди всех индексов региона показал японский Nikkei 225. Он вырос на 1,6%, опираясь не только на позитивные сведения из Соединённых Штатов, но и опубликованной Министерством торговли Японии информации, свидетельствующей о росте спроса на услуги в прошлом месяце (впервые за квартал).

По мнению независимого консультанта японского правительства Тосики Томита, в ближайшем будущем новому премьеру Японии Наото Кану придётся повысить объём налоговых поступлений в бюджет на 7 триллионов иен или 76 миллиардов долларов для того, чтобы выполнить обещание по снижения уровня эмиссии гособлигаций.

Напомним, что Кан пообещал снизить объём размещения государственных облигаций до 44,3 триллиона иен до конца следующего финансового года (в Японии это 31 марта 2012 года). По информации источников из японского правительства, запланированный объём государственных расходов на следующие три года составляет 71 триллион иен.
Тосики Томитазаявил, что данные планы попросту противоречат друг другу. Если принять и ту и другую как данность, считает он, то разница между доходами и расходами бюджета составит около 6-7 триллионов иен.

По всей видимости, закон о повышении должен был быть принят в июньских рекомендациях налоговой комиссии страны. Помимо прочего, должно быть предложено повышение максимальной ставки налогов на прибыли.

Аналитики полагают, что японские власти должны торопиться с повышением налога на потребление с существующих сегодня 5%. Если этого не сделать, то в будущем даже беспрецедентное повышение налога до 20% не сможет помочь восстановлению бюджетного баланса в Японии.

По итогам среды 16 июня металлы после небольшого отступления начали восстановление утраченных позиций. Это явилось прямым следствием того, что ситуация с евровалютой начала меняться в лучшую сторону. По сведениям аналитиков ИК «Брокеркредитсервис», полугодовой цикл падения евро наконец завершился, и в настоящее время появилась возможность работать в технический отскок. Соответственно, и товарные рынки почувствовали себя увереннее, что, опять-таки, привлекло инвесторов. Восстанавливаться начали и фондовые площадки, что дало поддержку сырьевым рынкам и рынку металлов в частности.

К цифрам. По итогам торгов в среду золото подорожало на 9,5 долларов (+0,78%) и составило 1232,7 долларов за тройскую унцию. 16 июня золото торговалось по 1235 долларов за тройскую унцию. Серебро выросло на 0,18 долларов (+0,97%), составив 18,74 долларов за тройскую унцию.

Палладий поднялся на 14,75 долларов (+3,2%), остановившись на уровне 475 долларов за тройскую унцию. Платина выросла на 28,75 долларов (+1,85%) и закрылась на уровне 1584,75 долларов за тройскую унцию.

Что касается промышленных металлов, то алюминий поднялся на $42 (+2,12%) и замер на уровне 2025 долларов за тонну. Медь выросла на 55 долларов (+0,83%), остановившись на 6695 долларов за тонну. Никель вырос на $165 (+0,82%) и замер на $20 350 долларов за тонну.

Во Франции в ближайшие восемь лет планируется повышение пенсионного возраста с 60 до 62 лет. Это произойдёт в рамках коренной пенсионной реформы для того, чтобы сократить государственные расходы по выплате пенсий с целью снизить дефицит бюджета.

Общий дефицит госбюджета пенсионного фонда в стране в 2008 году составил 5,6 миллиарда евро, а в 2009 повысился до 8,2 миллиардов. В этом году планируется дальнейший рост дефицита с его достижением 10,7 миллиардов. Аналитики рассчитали, что в случае продолжения существующей сегодня пенсионной политики дыра в бюджете станет расти более высокими темпами и в 2020 году дефицит пенсионного бюджета достигнет астрономической суммы в 50 миллиардов евро.

Первые сообщения о грядущей пенсионной реформе прозвучали ещё в мае, после чего грянула волна протестов против таких преобразований. Президент Франции Николя Саркози заявил, что резко снизить размер существующих пенсий и одновременно взвинтить налоги было бы бесчеловечно, убийственно для экономического роста и рынка труда. Никакие изменения не проводятся за одну ночь, так что нужно проводить реформу постепенно.

Глава Минтруда Франции Эрик Ватт заявил, что повышение пенсионного возраста – важный шаг на пути к финансовой стабильности и сокращению дефицита госбюджета. К примеру, Германия пошла по тому же пути, ещё в 2007 году приняв решение постепенно повышать пенсионный возраст с 65 до 67 лет.

Утром 16 июня нефтяные фьючерсы торговались на уровне 76,98 доллара за баррель – этот уровень был зафиксирован по итогам торгов 15 июня. Поддержку инвесторам, ожидающем роста потребления нефтепродуктов, в данном случае оказывало продолжающееся ралли на американском фондовом рынке. Рост цен на нефть спровоцировали такие факторы, как падение долларового индекса (курса доллара относительно шестнадцати других наиболее крупных мировых валют) на 1,7: за последние два дня.

Что касается цифр, то цена на фьючерсные контракты на нефть марки WTI с поставкой в июле на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) составила $76,98 за баррель (+$0,04). Цена фьючерсов на североморскую нефть Brent с поставкой в августе на лондонской бирже ICE Futures выросла на $0,11 (0,14%) и составила $77,21 за баррель.

По информации агентства Reuter, японские и корейские фондовые индексы и акции крупнейших компаний двух стран показали рост в течение торговой сессии 16 июня. Главные фондовые индексы двух крупнейших фондовых площадок Азиатско-тихоокеанского региона выросли вследствие роста котировок акций крупнейших производителй электроники, а также акций сырьевых компаний, после того, как успешно прошедший аукцион европейских долговых облигаций прибавил оптимизма и веры в динамичное восстановление мировой экономики, приведя к повышению цен на товары.

На фоне оптимистичных сведений, опубликованных Министерством торговли Японии, свидетельствующих о повышении спроса на услуги в мае впервые за три месяца, а также вышеуказанных причин, основной фондовый индекс Японии Nikkei 225 достиг четырёхнедельного максимума, прибавив 1,81 процент и остановившись по итогам торгов на 10067,15 пункта.

Что касается ценных бумаг отдельных компаний, то рост котировок коснулся всех. Ценные бумаги «голубых фишек», к примеру, крупнейшего производителя фототехники Canon Inc., выросли вследствие снижения беспокойства/. Вызванного укреплением иены. Акции компании Nintendo поднялись после презентации новой портативной игровой консоли 3DS.

Основной корейский индекс Сеула Korea Composite Stock Price Index (KOSPI по итогам среды поднялся на 0,91% и составил 1705,34 пункта. Рост индекса был вызван стабильными покупками иностранных инвесторов и, опять-таки, росту «голубых фишек».

В 13:00 по московскому времени 17 июня Европейское статистическое агентство (Eurostat) планировало публикацию информации по динамике потребительских цен в еврозоне за май 2010 года. Информационно-аналитический портал dailyFX.com провёл соцопрос, согласно которого годовой уровень инфляции в странах еврозоны останется на уровне первоначальных прогнозов – примерно 1,6% (в апреле этот показатель равнялся 1,5%).

Бюро статистики Минтруда США также планировало публикацию данных по индексу цен производителей за май. П прогнозам аналитиков, цены снизились по сравнению с апрельским уровнем на 0,5%. Если брать рост цен без учёта продуктов питания и энергоносителей, то он составит 0,1%.

В это же время планировался прогноз Минторговли США по ситуации на рынке жилья в стране. По мнению экспертов, количество введённых в строй новых жилых домов в стране понизилось на 3,3% по сравнению с апрелем и составит 650 000. Что касается разрешений на строительство, то их количество выросло на 2,5%, до 625 000.

ФРС США в 17:15 по московскому времени собиралось публиковать информацию о динамике промышленного производства в стране. Аналитики спрогнозировали рост производства на 0,8%, а загрузки промышленных мощностей – с 73,7% до 74,5%.

В мае нынешнего года испанские банки привлекли кредиты Европейского Центробанка на сумму, являющуюся рекордной с самого создания еврозоны в 199 году, так как кредитным учреждениям страны не хватает ликвидности, а международные рынки капитала для банков Испании – зона закрытая.

Общая сумма кредитов, выданных испанским банкам, по информации Financial Times, составляет 85,6 миллиардов евро. Это в два раза превышает сумму, выделенную тем же учреждениям в сентябре 2008 года, после краха одного из крупнейших инвестиционных банков мира – Lehman Brothers и обвала кредитно-финансовых рынков. Общая сумма, ушедшая в Испанию – это порядка 16,5% нетто-суммы кредитов Европейского Центрального банка, предназначенных для всех шестнадцати государств еврозоны. Заметим, что испанские банки составляют лишь 11 процентов от общеевропейской банковской системы.

В апреле сумма кредитов, выданных банкам Испании, также была существенной и составила 74,6 миллиарда евро или 14,4% от нетто-суммы кредитов. Это неопровержимо свидетельствует о крайней напряжённости, царящей в финансово-кредитной системе страны.