Торги на японских фондовых площадках 15 июня завершились небольшим ростом основного японского фондового индекса Nikkei 225. Настой инвесторов был благоприятным благодаря позитивной информации от автомобилестроительных корпораций. Это известие сумело преодолеть негативные сведения о том, что из-за долгового кризиса в Греции развитие мировой экономики может затормозиться.

Напомним, что 14 июня рейтинговым агентством Moody’s суверенный рейтинг правительственных облигаций Греции был понижен с А3 до Ва1, также были понижены краткосрочный кредитный рейтинг страны и рейтинг эмитента Афин. В результате евро ещё более просел по отношению к иене.

Рост курса иены заставил инвесторов сомневаться в стабильности прибыли компаний Японии, которые работают преимущественно на европейский рынок. В результате начались массовые продажи акций производителя фототехники и офисной техники Konica Minolta Holdings Inc, которые по результатам сессии 14 июня просели на 0,83%. Также понизились акции крупного производителя роботов Fanuc Ltd., 17 процентов доходов которого идут из Европы (цена акций снизилась на 0,75%). Начали снижение и ценные бумаги Canon Inc., для которого Европа также является основным рынком сбыта, однако в ходе сессии сумели возвратить утраченные позиции и в итоге выросли на 0,51%.

Рост индекса Nikkei 225 составил 8,04 пункта или 0,08 процента, сам индекс в итоге достиг уровня в 9887,89 пункта. Доллар ослаб по отношению к иене на 0,27 иены, в итоге торгов пара торговалась по 91,50 иены за доллар.

15 июня Банк Японии сохранил ключевую процентную ставку без изменений, оставив её на уровне в 0,1% годовых. Согласно решения, принятого руководством Центрального банка страны, банк предложит три триллиона иен для кредитования в рамках новой программы, долженствующей расширить круг компаний, имеющих доступ к кредитам.

В настоящее время, по оценке аналитиков Центробанка, японская экономика переживает период умеренного оживления. Также банк собирается промониторить влияние европейского финансового и долгового кризиса на мировую экономику. Причиной этого является мнение представителей банка, что в настоящее время развитие ситуации на финансовых рынках Европы и всего мира создаёт риски для всех.

За рекордную сумму в 2,63 миллиона долларов был продан на благотворительном аукционе обед с американским инвестором-мультимиллионером с главой Berkshire Hathaway Уорреном Баффетом. Напомним, что обеды с инвестором и продажа их на аукционе – уже традиция. Торги в этом году стали одиннадцатыми по счёту. Рекорд 2010 года превысил предыдущий рекорд, достигнутый в 2008 году, почти на 24%. Тогда право отобедать с Баффетом приобрёл за 2,11 миллиона долларов управляющий китайского хедж-фонда Pureheart China Growth Investment Fund Чжао Даньян.

Кто оказался победителем в этом году, неизвестно – он не пожелал деанонимизироваться. Всего в аукционе, проходившем на eBay, участвовало деять претендентов, торги начинались с 25 тысяч долларов.

По условиям аукциона, победитель получает право отобедать с Уорреном Баффетом в одном из лучших ресторанов Нью-Йорка Smith & Wollensky. По желанию, он может придти один либо привести с собой до семи человек.

Всего Баффет сумел привлечь на благотворительные нужды благодаря своим аукционам более 8,56 миллионов долларов. Доход от акции идёт в благотворительный фонд Glide Foundation. Обеспечивающий медпомощь и бесплатную еду для нуждающихся.

15 июня фьючерсы на нефть Brent и Light Sweet с поставкой в июле торговались значительно выше 75 долларов за баррель. Несколько часов торгов подряд котировки на нефть оставались в положительной зоне. На 14:30 по московскому времени цены НПО сделкам с июльскими фьючерсами на Brent и Light Sweet составляли:

- Light, Sweet Crude Oil - 75,85 (+0,73), нефть торговалась в диапазоне74,62-76,03;
- IPE Brent Crude - 76,19 (+0,99), нефть торговалась в диапазоне 74,79-76,26.

Со старта торгов рост цен на нефть составил 1,2% из-за отсутствия активных технических продаж нефти при том, что позиции доллара на Forex были и оставались крепкими. Накануне цены на нефтяные фьючерсы выросли примерно на 1,5%, что позволило компенсировать их падение на предыдущих торгах. При этом доллар на Forex оставался в покое относительно евро, фунта, иены и других основных валют. Индикатор же рынка Forex, который показывает динамику курса доллара относительно корзины шести ведущих валют мира (Dollar Index), оставался не выше уровня 78 пунктов.

Также некоторую поддержку фьючерсам на Brent и Light Speed оказала 15 июня некоторая стабильность на фондовых рынках Европы и ожидание опубликования прогноза по запасам сырой нефти и нефтепродуктов в США.

С начала торгов цены на нефть выросли в среднем на 1,2%, что обусловлено отсутствием активных технических продаж нефтяных фьючерсов при сохранении относительно стабильных позиций доллара на FOREX. Напомним, цены на нефтяные фьючерсы накануне выросли в среднем на 1,5%, отыграв падение за предыдущий торговый день, однако заметно при этом не изменились. Тем временем доллар на FOREX в начала дня существенно не подрос относительно евро и других валют, а индикатор рынка FOREX, отражающий изменения курса американского доллара относительно "корзины" шести ведущих мировых валют, Dollar Index (spot) не превысил уровень 78 пунктов.

Быстро развивающейся китайской экономике угрожают многочисленные риски, передаёт агентство Reuter. Несмотря на кажущуюся успешность, Китаю в настоящее время угрожает масса негативных факторов. Среди них – плохая ситуация по кредитам на недвижимость, торговый протекционизм и некоторые другие, утверждают представители Комиссии по регулированию банковской деятельности (CBRC).

По информации комиссии, растёт вероятность того, что некоторые китайские кредитные активы превратятся в серьёзные риски уже в 2010 году. Среди проблем, с которыми сталкиваются китайские банки, также высокие риски из-за неблагоразумного кредитования местных органов власти, суверенный долговой кризис и высокий курс американской валюты.

Что касается неблагоразумного кредитования, то некоторые китайские банки в настоящее время предоставляют крупные кредиты органам местного самоуправления, при этом управление возможными рисками не соответствует требованиям.

По словам председателя CBRC Лю Минкана, комиссия в будущем будет строго регулировать скорость кредитования, при этом особое внимание будет уделяться именно кредитным рискам на рынке недвижимости, который CBRC называет одной из наиболее существенных экономических проблем Китая из-за его чрезмерной перегретости.

Государственный долг в Италии – одним из основных «претендентов» на роль жертвы финансового и долгового кризиса после Греции и Португалии – продолжает возрастать. На 15 июня он составил уже 1 триллион 812 миллиардов евро. Об этом стало известно из опубликованной итальянским агентством ANSA информации. Сведения, которые огласило ANSA, предоставлены статистическим управлением государственного банка Италии.

Тяжёлая ситуация наблюдается и в финансовой сфере, а также в бюджетной. Из-за начавшегося в Европе экономического кризиса, за последние четыре месяца налоговые поступления в бюджет Италии сократились на 1,8%. В абсолютных цифрах это означает, что итальянская казна недосчиталась порядка двух миллиардов евро. Стоит заметить, что и до этого экономическое положение Италии было далеко не радужным.

Что касается дефицита бюджета страны, то по состоянию на конец 2009 года он составил примерно 5,3% от ВВП. Заметим, что нормой в странах Евросоюза является уровень дефицита бюджета не выше 3,5% от ВВП. Подобно греческому правительству, итальянское руководство для борьбы с дефицитом ввело пакет чрезвычайных мер жёсткой экономии, урезая зарплаты госслужащим, повышая налоги и прочее. Правда, власти Италии уже заявили, что сокращение расходов бюджета на повлияет на благосостояние большинства итальянцев.

По мнению президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Балларда, экономика страны ещё не настолько восстановилась, чтобы можно было увеличивать базовую процентную ставку. Экономист считает, что развитие американской экономики должно стать более динамичным, и признаков оживления должно быть больше чем сейчас. Только тогда можно будет говорить о повышении Центробанком базовой ставки.

Увеличение ставки дисконтирования ФРС США (Федеральной резервной системы) Джеймс Баллард также полагает ненужным и несвоевременным решением. Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса заявляет, что проблемы с долговыми кризисами в странах еврозоны не настолько глобальны, чтобы сильно повлиять на выбор Центробанком времени ужесточения кредитной политики.

Напомним, что многих экспертов серьёзно беспокоит то, что европейские финансовые проблемы могут распространиться за пределы еврозоны и вызвать новую панику на финансовых рынках. В результате ситуация на рынке труда и в сфере производства по всему миру может существенно ухудшиться. Тем не менее, Джеймс Баллард не согласен с такими аналитиками и считает, что те попросту сгущают краски.

Даже очень серьёзный кризис, считает Баллард, не является достаточно мощным для того, чтобы прекратить восстановление мировой экономики. Кроме того, её рост существенно подкрепляют такие развивающиеся страны как Китай.

Статистическое управление Европейского союза Eurostat опубликовало данные по росту промышленного производства стран еврозоны в апреле. Несмотря на начавшуюся череду долговых и финансовых кризисов, промышленность Европы всё же выросла в апреле по сравнению с мартом на 0,8%.

Рост промышленного производства по сравнению с апрелем 2009 года составил достаточно значительную цифру – 9,5%. Это стало рекордным значением данного показателя, начиная с того момента, как его впервые начали подсчитывать и публиковать – с января 1990 года.

И прирост за месяц, и за год превысили прогнозы экспертов, которые, по сведениям издания The Wall Street Journal, предсказывали апрельский прирост промышленного производства на 0,5%, а годовой – на 8,7%. Впрочем, ничего уникального в высоких темпах роста производства за год нету, так как весна прошлого года пришлась на разгар мирового финансового кризиса, и тогда падение уровня промышленного производства было очень сильным, так что сильный рост после него был предопределён и представлял собой лишь восстановление до докризисного уровня.

Если брать рост производства по конкретным странам, то отстающими здесь выглядят государства, в настоящий момент балансирующие на грани нового кризиса. Хуже всех состояние Португалии, где развитие экономики всегда отличалось низкими темпами – за апрель промышленное производство снизилось на 4,4%, в Греции – снизилось на3,4%, в Испании – на 0,3%.

Рост промышленности в Германии составил 0,8%, в Италии – 1%.

Во вторник 15 июня торги на лондонской бирже ICE по фьючерсам на нефть марки Brent с поставкой в августе прошли с умеренным ростом. К 16:00 по московскому времени цена достигла 76,20 доллара за баррель, поднявшись за день примерно на 0,8%. Фьючерсы торгуются в диапазоне 75,06-76,5 доллара за баррель.

Поддержка рынку идёт вследствие снижения котировок американской валюты на фондовой бирже Forex. Пара EURUSD торговалась на 16:00 мск около отметки в 1,2660, восстановившись после достижения локального минимума 1,2170.

Рост котировок на нефть обусловлен также публикацией информации по запасам чёрного золота в чистом виде, а также нефтепродуктов в Соединённых Штатах. По окончанию торгов результаты аналитики планировал опубликовать Американский институт нефти, а также официальные данные планировало представить Управление по энергетической информации Министерства энергетики США. Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали, что за неделю, завершившуюся 11 июня, запасы сырой нефти в США снизились на 1,75 миллиона баррелей. В то же время запасы бензина возросли на 0,625 миллиона баррелей, запасы дистиллятов – на 1 миллион баррелей.

Кредитный рейтинг эмитента Афин был понижен международным рейтинговым агентством Moody’s Investors Service с Ba1 до А3б прогноз на будущее по рейтингу также негативный, сообщается в пресс-релизе агентства.

Один из руководителей Moody's Томас Амента заявил, что афинский кредитный рейтинг эмитента был понижен после понижения суверенного рейтинга Греции с А3 до Ва1. Изначальной причиной понижения стала неуверенность в успешности экономических реформ правительства касательно финансов греческой столицы.

Напомним, что понижение суверенного рейтинга правительственных греческих облигаций произошло 14 июня. При этом стоит учитывать то, что именно Афины играют ключевую роль в греческой экономике. Всего столица даёт порядка 49 процентов валового внутреннего продукта страны, при населении Афин всего в 750 000 человек (в целом по стране 11,3 миллиона).

Экономические реформы по избавлению от долгового кризиса будут проводиться в согласовании с договорённостью, достигнутой между Грецией и ЕС с МВФ с другой стороны. 2 мая стороны договорились о предоставлении Греции кредита на 110 миллиардов евро по льготным условиям. За это Афины обязались провести реформы по сокращению дефицита бюджета (по итогам 2009 года – 13,6% ВВП). В числе составляющих программы – замораживание зарплат государственных служащих, повышение налогов, урезание тринадцатых и четырнадцатых зарплат и так далее.

Аналитики UBS скорректировали прогноз повышения курсовой политики Федеральной Резервной системы США. Вследствие этого в ходе торгов на азиатских площадках доллар потерял часть позиций после того, как инвесторы прочувствовали вкус к риску. Пара евро/доллар 14 июня торговалась на уровне в 1.2102 – 1.2208, пара доллар/иена – на 91.55 – 91.97.

По причине продолжающейся волны долговых кризисов в странах еврозоны, экономисты UBS в США изменили прогноз роста ставки по федеральным целевым фондам, назвав дату решения ФРС на четыре месяца позднее. Решение о повышении ставок ФРС теперь датируется январём 2011 года (ранее – сентябрём 2010).

Слегка ниже прогнозируемых объёмов оказалась майская розничная торговля в США (-0,2%, в а прогнозировалось +0,2%). Тем не менее, аналитики считают, что влияние этого на ВВП страны будет минимальным. Дело в том, что отдельные отрасли розничной торговли. Без учёта газа, автомобилей, строительных материалов, показывают рост в мае. Также прост показал и индекс потребительских настроений, опубликованный Мичиганским университетом (с 73,6 он поднялся до 75,5 при прогнозе в 74,5).

14 июня новый премьер-министр Японии Наото Кан заявил, что планируется достижение баланса в бюджете Страны Восходящего Солнца к 2020 году. Также глава правительства отметил, что задача будет решена лишь при успешном исходе планируемой фискальной реформы, проект которой будет представлен несколько позже Кан заявил, что японское правительство продолжит выпускать государственные облигации на нынешнем или несколько более низком уровне в 44,3 триллиона иен или 483 миллиарда долларов в будущем фискальном году (фискальный год начинается в Японии начинается 1 апреля).

Парламент Японии избрал Наото Кана новым премьер-министром 4 июня 2010 года. До этого он был лидером японской Демократической партии (ныне правящей). Кан пришёл к власти под лозунгом: «Моя задача – вновь воссоединить нацию». Основной направленностью деятельности премьера будет проведение реформ для стимулирования экономического роста. Также Кан заявил, что будет любыми способами добиваться восстановления доверия японского народа к власти.

Задачи Кана на своём посту разнообразны и непросты. Среди них сокращение огромного госдолга, повышение темпов экономического роста, борьба с продолжающимся старением японцев и многое другое. Восстановление прежних темпов роста японской экономики – одна из важнейших задач, которые предстоит решить. На сегодняшний день экономика Японии растёт едва ли не медленнее всех в Азии. Рост экспорта и производительности сочетается с ростом безработицы и дефляции. Соответственно, политика Кана будет направлена на создание новых рабочих мест и стимулирование спроса на японские товары.

Весь мир с тревогой следит за продолжающимся падением курса евро, который за два месяца непрерывного снижения достиг своего четырёхлетнего максимума, причём некоторые аналитики уже предрекают коллапс евровалюты.

Не согласен со мнением этих экономистов Банк международных расчётов. Его аналитики полагают, что такая девальвация европейской валюты, по всей видимости, будет способствовать не очередному снижению валового внутреннего продукта стран еврозоны, а наоборот – возобновлению стабильности и динамичного роста европейских экономик.

Несмотря на то, что сильное и продолжительное снижение валютного курса ассоциируется со столь же сильным падением валового внутреннего продукта, при этом не отмечается, что в большинстве случаев сокращение ВВП начинается задолго до девальвации. Поэтому есть основания предполагать, что сокращение объёмов производства никак не обусловлено собственно девальвацией, а только факторами, её вызвавшими, считают специалисты Банка международных расчетов.

Для того, чтобы точно определить, по кой причине ВВП снижается, нужно тщательное изучение всех событий, связанных с этим. Среди плюсов низкого курса валюты – то, что конкурентоспособность национальной продукции по сравнению с импортируемой существенно повышается. Совокупность таких плюсов вполне может перевесить минусы (основной – рост цен и инфляции). Обвалом курса валюты считается его снижение на 22% за год. Для прогнозирования дальнейшей ситуации Банк международных расчётов провёл исследование 79 подобных случаев начиная с 1960 года.

На открытии торгов в понедельник ведущие американские фондовые индексы поползли вверх на фоне внутреннего и внешнего позитива. Позитивное влияние на инвесторов, в частности, оказывает опубликованная информация по индексу потребительсткого доверия к американской экономике (за май вырос с 73,6 пункта до 75,5 пункта).

По информации агентства Bloomberg, данные по росту промышленного производства в странах еврозоны также оказало положительное влмияние не ход торгов в понедельник. Напомним, что Евростат опубликовал данные, согласно которых промышленное производство за апрель выросло на 0,8%.

По словам эксперта London & Capital Group Ltd Пау Мориллы-Гинер, именно эти два события способны были обеспечить стабильный рост фондовых индексов США на старте торгов.

На торгах на Нью-Йоркской бирже индекс Dow Jones Industrial Average на 17:54 по московскому времени вырос на 0,53%, составив 10265,33 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,63% и достиг 1098,52 пункта. Высокотехнологичный NASDAQ поднялся на 1,04% до 2266,96 пункта.

Международным рейтинговым агентством Moody’s недавно был в очередной раз понижен рейтинг греческих правительственных ценных бумаг – с уровня A3 он опустился до В1. Также был понижен и краткосрочный кредитный рейтинг Афин – с Prime-1 до Not-Prime.Кредитный потолок для облигаций и депозитных счетов в банках остался на прежнем уровне Ааа. Дальнейший прогноз по рейтингам не отмечает их снижения в будущем, написано в пресс-релизе агентства.

По словам Сары Карлсон, ведущего аналитика Moody’s по Афинам, рейтинг В1 отражает азгляды экспертов рейтингового агентства на баланс рисков и сильных сторон, связанных с экономической помощью, которую Греция получит от Евросоюза и МВФ. Пакет помощи Греции привожит возможный дефолт к вероятности, близкой к нулю, и даёт возможность провести стабилизационные реформы, которые дадут возможность свести долг к минимуму.

Напомним, что ещё 22 апреля сего года правительственным облигациям Афин был присвоен рейтинг А3б причём агентство Moody’s отметило, что он может меняться и далее – в сторону понижения.

2 мая 2010 года была достигнута договорённость Греции и ЕС с МВФ о том, чтобы стране была предоставлена экономическая помощь в размере 110 миллиардов евро в виде трёхлетнего пакета кредитов по льготным ставкам с целью преодоления долгового и финансового кризиса. За это Греция обязалась радикально сократить дефицит бюджета (в 2009 году – 13,6% ВВП). В Греции планируется повысить налоги, акцизы, заморозить оклады госслужащим и урезать тринадцатые и четырнадцатые зарплаты.

Минфин Германии объявило, что в выделении Испании финансовой помощи необходимости нет. Впрочем, в министерстве заявляют, что об существовании эффективного стабилизационного механизма, который можно было бы привести в действие, если страна еврозоны оказалась перед реальной угрозой долгового кризиса или евровалюта окончательно дестабилизировалась, говорить не приходится. Так утверждает представитель германского финансового ведомства Михаэль Оффер. По его словам, предпосылок к активации таких механизмов в Испании нет.

Напомним, что ранее в масс-медиа Германии публиковалась информация о том, что вскоре ЕС планирует оказать финансовую поддержку балансирующей на грани кризиса Испании. 11 июня немецкие издания сообщали, что в Брюсселе планируют прибегнуть к Стабфонду для спасения испанской экономики.

Официальная Испания отреагировала на эти сообщения жёстко. Представитель Миеэкономики страны назвал информацию. Опубликованную в немецких СМИ, не иначе как ложью. По его словам, Испании не о чем просить ЕС, и не будет о чём просить, добавив, что вовсе не понимает, откуда могла взяться подобная информация.

Напомним. Что неделей ранее главы министерств финансов Евросоюза наконец договорились по главным вопросам стабилизационного механизма, решение о создании которого было принято ещё в мае. Общий объём Стабфонда составляет 750 миллиардов евро, из которых страны еврозоны выплачивают 500 миллиардов, а МВФ – 250 миллиардов.

Что касается состояния испанской экономики, то в 2009 году дефицит бюджета страны составил 11,2% от ВВП (максимальный дефицит, разрешённый ЕС, равен 3%).

Европу продолжает лихорадить на фоне развивающихся долговых кризисов и невозможности для европейских стран должным образом консолидировать усилия для борьбы с ними. Так, на неделе лидеры стран еврозоны попытаются убедить мировые финансовые рынки в том, что долговой кризис находится под жёстким контролем, и непреднамеренного развития событий не предвидится. На предстоящем заседании лидеров стран Европейского Союза планируется согласовать пакет мер по ужесточению экономической политики и внедрению механизмов контроля над бюджетами.

Представители двадцати семи европейских государств собираются разработать стратегию по оживлению экономической ситуации и максимальному снижению безработицы. Даже в случае, если реальной пользы от стратегии будет мало, подобная демонстрация готовности к объединению против общей опасности должна помочь показать участникам рынков, что еврозона может скоординировать усилия и победить назревающий кризис.

По словам президента Еврокомиссии Хосе Мануэля Барросо, приоритетной задачей для экономистов европейских стран является наведение порядка в финансовых делах. В конечном счёте принимаемые меры должны вылиться в полную фискальную консолидацию и новую культуру финансовой стабильности в еврозоне. Ранее, заявил Барросо, многие необходимые правила в Европе не соблюдались, однако сейчас лидеры стран еврозоны осознали то, что именно игра по правилам является залогом успешного экономического развития.

EUR/USD:

Покупать пару можно при закрытии по часовому таймфрейму пары выше уровня 1.2482 с целью:

Таке Profit 1.2549

Stop Loss 1.2418

Продавать можно при закрытии по часовому таймфрейму пары ниже уровня 1.2385 с целью:

Take Profit 1.2301

Stop Loss 1.2426

GBP/USD:

Покупать пару можно при закрытии по часовому таймфрейму пары выше уровня 1.4887 с целью:

Take Profit 1.4758

Stop Loss 1.4850

Продавать пару можно при закрытии по часовому таймфрейму пары ниже уровня 1.4828 с целью:

Take Profit 1.4744

Stop Loss 1.4860

GBP/JPY:

Покупать пару можно при закрытии по часовому таймфрейму пары выше уровня 135.19 с целью:

Take Profit 135.92

Stop Loss 134.80

Продавать пару можно при закрытии по часовому таймфрейму пары ниже уровня 134.50 с целью:

Take Profit 133.96

Stop Loss 134.86

Внимание! Все указанные здесь сведения - лишь мнение авторов, и не могут являться руководством к действию.