Теория хаоса и рыночная действительность

Первое, что приходит в голову новичку, столкнувшемуся с проблемами на Форексе, это мысль о том, что ему для успеха в торговле необходимо научиться прогнозировать изменение цен. Не трудно выяснить, при этом, что долгосрочное прогнозирование требует фундаментального анализа, а краткосрочное – технического. Изучив историю ценовых движений рынка, на котором он торгует, начинающий трейдер легко увидит то, что выглядит как повторяющиеся паттерны. На протяжении длительных временных интервалов рыночные цены волнообразно движутся то вверх, то вниз.

Достаточно внимательный трейдер обнаружит на графиках также и некоторые краткосрочные, время от времени повторяющиеся, графические фигуры. После знакомства с набором торговых индикаторов, наш трейдер увидит, что вполне определенные состояния индикаторов в сочетании с фигурами на графике цен, также могут периодически повторяться, и случается это часто вблизи существенных экстремумов ценовых графиков.

Уяснив для себя существование и взаимосвязь сигналов индикаторов и графических фигур, трейдер с энтузиазмом прикидывает, сколь бешеную прибыль можно получить, если совершать нужные действия в нужный момент.

Вполне естественно, что начинающий увидит в рынке нечто повторяющееся в различных вариантах. И у него родится мысль, что также естественно, будто освоив и поняв закономерности, заложенные в этих фигурах и циклах, он без труда будет иметь немалую прибыль. Более того, если на рынке все повторяется, то разгадав секреты этих циклов, возможно добиться не только сверхприбылей, но и так организовать торговлю, что убытков не будет вообще.

Реальная жизнь демонстрирует нам то, что, несмотря на массу способов прогнозирования, описанных в умных книгах и многочисленных торговых системах, примерно 75% трейдеров в течение года теряют свои деньги. Если рассматривать больший период времени, то доля разорившихся трейдеров достигает 95%. Но, при этом, мало кто из трейдеров спрашивает себя о том, а существуют ли на самом деле паттерны, которые можно использовать практически. Недавно случайно наткнулся на статью «Магия графических фигур…». Статья почему-то обходит стороной вопрос о прибылях, но пространно излагает суть «магии».

Людям свойственно с большим энтузиазмом воспринимать идеи, дающие им надежду. Человек верит в то, во что ему хочется верить и не замечает при этом совершенно очевидных свидетельств обратного. Случайная удача погружает многих трейдеров еще глубже в их иллюзии. Недавно меня спросили о том, какие качества для трейдера являются первостепенными. Я сказал, что существует много важных качеств, необходимых для трейдера, если он хочет достичь успеха. Но есть одно, самое главное – умение воспринимать ситуацию таковой, какая она есть в реальности.

Кое - что о теории хаоса.

Теория хаоса основывается на положении о бессмысленности попыток постичь рыночные закономерности методами математики или статистики и отсутствии на рынке каких-либо выраженных циклических процессов.

Согласно теории хаоса, рынки являются нелинейными, развивающимися во времени системами. Эта теория является математическим аппаратом для описания поведения подобных систем. Исследования рынка с помощью этого аппарата показывают, что изменение рыночных цен, в основном, случайно, а трендовая компонента – весьма невелика. Доля трендовой компоненты различна для разных рынков и временных интервалов.

Для описания случайных процессов на рынках используют понятие фракталов. Фракталом называют объект, имеющий свойство самоподобия или объект, любая часть которого, подобна целому. Это как ветви дерева – хотя по мере удаления от ствола они становятся все меньше и тоньше, но структуру целого дерева, при этом, сохраняют полностью. Таким же свойством обладает и движение цен на недельных, дневных, часовых и т.д. графиках. Вы видите все больше мелких подробностей на графиках, но общий характер и направление движения сохраняются.

К числу свойств хаотичных рынков относят также «чувствительность к начальным условиям». Это именно тот параметр, который обуславливает трудность прогнозирования поведения динамичных рынков. Мы не можем точно учесть все параметры текущей ситуации (начальные условия), а ошибки, возникшие по этой причине, с течением времени многократно растут из-за сложности системы. Таким образом, точный прогноз поведения системы становится невозможным.

Многие трейдеры полагают, что торговать на 5-минутных барах, например, значит торговать на случайном шуме, а это пустая трата времени. Считается, что торгующие на шуме, имеют весьма небольшую прибыль и со временем потерпят неудачу, т.к. за саму торговлю тоже нужно платить (накладные, комиссия и пр.). С другой стороны, те же трейдеры уверены, что движения цен на больших временных отрезках - не случайны. Поэтому, двигаясь за трендом, можно вполне успешно торговать на недельных или дневных графиках.

У любого думающего человека возникает вопрос – почему один и тот же рынок на малых временных интервалах абсолютно непредсказуем, а на состоящих из множества малых, больших интервалах, поведение этого рынка закономерно и предсказуемо?

В реальности это несоответствие – кажущееся. В соответствии с законами математической статистики, система мажет вести себя случайным образом на малых временных отрезках, и вполне предопределенно – на больших.

На рынке отсутствуют краткосрочные паттерны и циклы, сколько-нибудь значимые с точки зрения их использования в практической торговле. Паттерны ценовых графиков и индикаторов несложно обнаружить в любой последовательности случайных чисел. А это значит, что спрогнозировать изменение цены в краткосрочной перспективе возможно лишь с той вероятностью, с какой удается угадать число, играя в рулетку.

Торгуя с учетом долгосрочной рыночной тенденции (долгосрочного тренда), трейдер получает статистическое преимущество. В этом собственно и заключается принцип работы тренд-следящих систем. И в этом состоит секрет того, почему добротные тренд-следящие системы на протяжении многих лет функционируют прибыльно, а трейдеры, использующие внутридневную торговлю, на длительных временных промежутках убыточны.

Успешный трейдер должен действовать как владелец казино. При любом размере конкретной ставки на стороне владельца статистическое преимущество. Казино может время от времени терпеть кратковременные убытки, но чем чаще крупье крутит рулетку, тем выше вероятность выигрыша для казино. Если вы торгуете с использованием статистического преимущества, и если вы строго следуете этому подходу, то в долгосрочном плане вы не можете нести убытки.

На основании своего трейдерского опыта могу утверждать, что третья часть успеха заключена в торговой системе, еще треть зависит от выбранного рынка, и последняя треть зависит от дисциплины трейдера в отношении следования выбранной системе. Нам не дано знать в какой момент торговая система реализует свое статистическое преимущество. Все, что нам доступно, это разработать ее и протестировать, не основываясь на исторических данных. Тестировать систему на исторических данных бессмысленно, и, более того, вредно.

Избежать подгонки системы под исторические данные можно, используя единые правила для любых рынков. Тестировать систему следует на максимальном числе доступных рынков. Если длительное время на большинстве рынков система прибыльна, то, вероятно, она не подогнана под исторические данные.

Немаловажным фактором в управлении риском является соблюдение оптимального соотношения размера счета и вероятных потерь. Вероятность потерь тесно связана с прибыльностью, поэтому для снижения потерь следует ограничить прибыльность. Нельзя оценить оптимальный состав вашего портфеля, пока вы не оцените долговременные потери при торговле по всем рынкам, входящим в портфель. По моему мнению, начальный размер портфеля не должен быть меньше суммы удвоенных максимальных потерь и маржи.