События на фондовых площадках мира, имеющие место в последнее время, сумели впервые за долгий период внушить оптимизм тем участникам рынка, которые беспокоились в первую очередь касательно инфляционного давления, которое в последние месяцы неуклонно нарастало на фоне количественного ослабления в Америке, растущих экономик в развивающихся странах и роста цен на сырьё.

Цены на нефть пока остаются высокими, но восходящий тренд мало-помалу начинает меняться, между тем как среди цен на металлы имеет место коррекция на более низком уровне. В секторе soft commodities также имеется позитивная информация. Так, кукуруза, рост цен на которую в последнее время служил поддержкой для роста цен и на другие продукты, такие как мясо, три недели назад шла по цене ниже 8 долларов за бушель, а в последнее время просела до 5,785 доллара (с поставкой в декабре).

Это самое значительное снижение за последние полтора десятка лет. Негативные настроения обусловлены информацией о том, что фермеры США – лидера по производству и экспорту кукурузы – ориентируясь на высокие цены, увеличили посевы этой культуры на 5 процентов, до 92,3 миллиона акров, что стало вторым максимальным значением со второй мировой – в 2007 фермеры посеяли 93,5 миллиона акров.

Контракты на Brent начали небольшое подешевение в ходе торгов в пятницу на ICE Futures в Лондоне. К 14:45 по московскому времени фьючерсы с поставкой в августе просели на 1 процент, до 111,3 доллара за баррель. В ходе сессии нефть торговалась в пределах 110,67 – 112,48 доллара за баррель.

Негатив на нефтяном рынка, как сообщается, был обусловлен на фоне публикаций статистики о снижении уровня промышленного производства в КНР. Напомним, что в пятницу утром Китайской федерацией логистики и закупок было передано о снижении индекса PMI до 50,9 пункта – это минимальное значение больше чем за два года.

По словам эксперта Commerzbank Карстена Фрача, эйфория от решения греческого правительства уже прошла, перестав оказывать поддержку рынку. В случае, если статистика из Китая и США укажет на замедление темпов роста экономик стран, это вновь окажет давление на стоимость нефти. Рост в начале недели августовских фьючерсов на Brent, по мнению Фрача, был излишним, так что цены должны вновь снизиться. Учитывая решения Международного энергетического агентства, цена не должна превышать 110 долларов за баррель.

Торги на европейских фондовых площадках начались небольшим снижением после продолжавшегося четыре дня повышения. Агентство Bloomberg отметило, что негативный настрой инвесторов был обусловлен слабой статистикой из Азии.

К цифрам. Сводный индекс европейских предприятий Stoxx Europe 600 с начала торгов упал на 0,1 процента, до 272,57 пункта. Это означает, что рост показателя за неделю составил в целом 3,3 процента – это лучший результат с 3 сентября 2010 года. С начала же 2011 года имело место снижение на 1,2 процента.

К другим главнейшим индексам. Промышленный Dow Jones Euro Stoxx 50 к 11:46 по московскому времени символически просел на 2,49 пункта или на0,09 процента, составив 2846,04 пункта. Британский индикатор FTSE 100 снизился на 4,73 пункта или 0,08 процента, до уровня в 5940,98 пункта. Французский CAC 40 упал на 6,69 пункта, то есть на 0,17 процента, до отметки в 3975,52 пункта. Германский фондовый индекс DAX с утра съехал на 8,04 пункта, до отметки в 7368,2 пункта.

Тем не менее, понижение было недолгим и малозначительным, и уже вскоре индикаторы начали отыгрывать утренний спад. Росли и отдельные акции – к примеру, капитализация крупнейшего производителя турбин Vestas Wind Systems A/S взлетела на 5,8 процента, после заключения контракта с EDF Energies Nouvelles на поставку товара общей мощностью 2 000 мегаватт в ближайшие три года.

Средняя стоимость нефти сорта Urals, являющейся главной статьёй российского экспорта, за первое полугодие 2011 года составила 108,12 доллара за баррель. Об этом сообщило РИА Новости, ссылаясь на информацию от эксперта Министерства финансов Российской Федерации Александра Саковича.

В результате можно подвести итог, что стоимость барреля российской нефти выросла на 32,19 доллара по сравнению с тем же периодом 2010 года, когда она стоила 75,93 доллара за баррель.

Напомним, что за июнь 2011 года средняя стоимость нефти Urals выросла на 37,46 доллара по сравнению с июньским уровнем прошлого года, до 111,71 доллара за баррель против 74,25 доллара за баррель.

Стоимость золотых фьючерсов по итогам торгов в четверг снизилась на фоне позитивной статистики по американской экономике, а также снизившихся опасений касательно долговой ситуации в Греции.

Фьючерс с поставкой в августе на Comex к концу торговой сессии стал дешевле на 0,2 процента, до 1502,3 доллара за тройскую унцию.

Напомним, что количество первичных заявок по безработице в Соединённых Штатах за неделю, завершившуюся 24 июня, снизилось на 1000, до 428 000. Общее же число людей, получающих в стране пособие по безработице за неделю снизилось на 12 000, составив 3 702 000.

Что касается деловой активности в чикагской промышленности, то за июнь её индекс вырос на 61,1 процента по сравнению с майским уровнем в 56,6 процента. При этом эксперты, которых опрашивал портал dailyFX.com, прогнозировали индекс на уровне в 54 процента.

Отметим, что инвестиционная привлекательность золота – традиционно надёжного актива – снизилась вследствие новостей из Греции, где парламентом был одобрен закон о введении мер жёсткой экономии и приватизации государственных активов до 2015 года на 78 миллиардов евро.

Корейские и японские финансовые рынки закрылись в пятницу ростом вследствие появления информации о согласии греческих властей принять меры экономии и сильных статданных из Соединённых Штатов.

Главный индекс фондовой биржи в Токио – Nikkei 225 – вырос на 0,53 процента, до 9868,07 пункта – это семинедельный максимум. Однако сам по себе объём торгов оставался невысоким, что свидетельствовало о слабом аппетите инвесторов к приобретению рисковых активов.

Что касается индекса широкого рынка Японии Topix, то он также вырос на 0,55 процента, до 853,6 пункта. Корейский финансовый индикатор Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) закончил торги повышением на 1,19 процента, до 2125,74 пункта. Этому способствовали активные покупки активов со стороны инвесторов из-за рубежа. Рост продемонстрировали ценные бумаги Samsung Electronics и других высокотехнологичных компаний.

Сводный индикатор фондовых площадок Азии (за исключением Страны Восходящего Солнца) к 10:15 по московскому времени поднялся на 0,39 процента, до 483,18 пункта.

Поступившие предложения рефинансировать долг Афин, обсуждаемые в настоящее время, могут привести страну к выборочному дефолту. Об этом передаёт агентство Reuter, ссылаясь на заявление Standard & Poor's.

Напомним, что евровалюта просела к доллару на торгах в Азии после того, как Standard & Poor's заявило. Что оба плана, должных облегчить ситуацию с греческим долгом, предложенных Французской банковской федерацией, являются стрессовыми и могут повлечь убытки для держателей задолженности.

В заявлении утверждается, что в случае, если хотя бы один из вариантов будет реализован, без поступления смягчающих сведений, он будет сочтён создающим дефолт. В этом случае и без того невысокий кредитный рейтинг Греции может быть понижен до SD (уровень выборочного дефолта), что будет означать, что страна по факту провела реструктуризацию некоторых, но не всех долгов.

В июне кредитный рейтинг Афин был снижен агентством до ССС с В, что означает, что всякая возможная реструктуризация обернётся дефолтом. Предупреждение S&P дало рынкам понять, что прогресса с долгами вернее всего не произойдёт – до этого участники рынков надеялись, что ситуация может улучшиться после того, как в Греции согласились принять меры экономии, что и обеспечило стране новый транш от ЕС и МВФ.

Германский кабинет министров поддержал предложение французской стороны задействовать для спасения Греции от дефолта частные банки. Об этом сообщил в понедельник пресс-секретарь финансового ведомства Германии Мартин Криненбаум.

По его словам, данное рациональное предложение можно только приветствовать.

Банк международных расчётов проинформировал, что первое место среди банков вне Греции, где содержатся греческие активы, занимают французские банки, где активов лежит примерно на 56,7 миллиарда долларов. Второе место занимают немецкие банки с 33,97 миллиарда.

Французские представители предложили потребовать от этих банков погашения половины долгов Греции. Идея выглядит, ввиду неплатежеспособности Афин, сомнительной. Остаётся радоваться, что в российских банках почти нет греческих активов – так что люди, сделавшие, к примеру, вклады в банках Москвы, могут не беспокоиться, что на их деньги будут спасать чужую экономику.

Банковские кредиты должны быть погашены греческим правительством в течение тридцати лет – греки будут выплачивать обыкновенные проценты и проценты, зависящие от уровня греческой экономики.

Планы Франции и Германии предполагают, что держатели греческих долговых обязательств будут вынуждены купить новые бонды, позволив Греции рефинансирование долга. Правда, пока неизвестно, как будут заставлять инвесторов одалживать Греции деньги под процент явно ниже рыночного.

Европейский парламент одобрил в качестве будущего главы Европейского Центрального банка нынешнего руководителя Центробанка Италии Марио Драги. Саммит глав государств европейского Союза теперь должен принять окончательное решение по этому вопросу. Об этом сообщается из Европарламента.

Участники рынка не сомневаются в том, что следующим руководителем Центробанка станет именно Марио Драги.

Напомним, что в середине июня комитет по монетарным и экономическим вопросам рекомендовал европейскому парламенту одобрение кандидатуры итальянского экономиста. До этого кандидатуру Драги одобрили главы финансовых ведомств еврозоны, министры экономики, а также совет управляющих Европейского Центробанка. Голосование на Саммите Евросоюза пройдёт только среди стран-участниц зоны евро.

Отметим, что в октябре 2011 года нынешний глава ЕЦБ Жан-Клод Трише покинет свой пост. Марио Драги является единственным кандидатом на его замещение, и собирается, по собственному заявлению, продолжать претворение в жизнь политики предшественника.

Цены на нефть сильно снизились после того, как поступила информация о выделении МЭА (Международным энергетическим агентством) 60 миллионов баррелей из стратрезервов, чтобы была возможность компенсировать резкое снижение поставок из Ливии и снизить цены на чёрное золото. Об этом сообщается в официальном пресс-релизе МЭА.

Напомним, что Международное энергетическое агентство открывало свои стратегические резервы всего два раза с момента создания (1974 год). В первый раз это произошло в Персидском заливе во время операции «Буря в пустыне». Во второй раз запасы были открыты в 2005 году, когда вследствие урагана «Катрина» на множестве нефтедобывающих платформ в Мексиканском заливе остановилась добыча.

Также нефть потеряла часть стоимости на опасениях ослабления спроса на углеводороды в Соединённых Штатах, которые выросли после того, как Федрезерв понизил прогноз роста американской экономики.

К цифрам. Августовский фьючерс на нефть марки WTI на NYMEX к 17:12 по московскому времени просел на 4,3 доллара за баррель или на 4,51 процента отновительно уровня предыдущей торговой сессии, составив 91,11 доллара за баррель. В ходе сессии нефть снижалась и до 90,32 доллара. За день до того фьючерс вырос на 1,24 доллара до 95,41 доллара за баррель.

Фьючерс на Brent на ICE Futures к 17:12 по московскому времени упал на 5,75 процента или 5,03 процента, составив 108,46 доллара за баррель. В среду фьючерс поднялся на 3,26 доллара, до 114,21 доллара.

Ситуация в еврозоне начинает выходить из-под контроля, и создаётся впечатление, что она граничит с сумасшествием. Небольшая группа циничных бюрократов из администрации Европейского Союза в Брюсселе пытаются заставить 360 миллионов жителей еврозоны сделать вещи, которые те делать совершенно не хотят.

Так, законопослушных жителей стран Севера Европы пытаются превратить в налоговых рабов навсегда для того, чтобы спасти групные банки Франции и Германии, совершенно этого спасения не заслуживают.

С этой же целью эти же бюрократы пытаются превратить миллионы европейцев из стран Юга Европы в постоянных долговых рабов для того, чтобы те постоянно оплачивали всё это. Однако подобная ситуация не может продолжаться долго, это может подтвердить любой человек, обладающий минимальным представлением об истории и политике. Об этом заявил в интервью CNBC экс-директор управления госбюджетом при президенте Рональде Рейгане Дэвид Стокман.

В четверг нефтяные фьючерсы сильно снизились. Североморская смесь Brent потеряла более трёх процентов стоимости. Это снижение обусловлено волнениями инвесторов касательно возможности падения мирового спроса на углеводороды и снижением прогнозов по росту американской экономики.

По словам аналитика Credit Agricole Кристофера Бэррета, спрос на нефть сегодня снижается, при очевидно завышенной цене на неё. Также эксперт добавил, что возможное прекращение валютного стимулирования, а также слабые статданные по экономике КНР и рост инфляции играют против нефти.

На торгах лондонской биржи ICE Futures августовский фьючерс на Brent упал на 3,09 доллара, остановившись на 111,12 доллара за баррель. После публикации данных по рынку труда в Штатах нефть WTI также заскользила вниз, достигнув области в 91,20 доллара за баррель. Августовские фьючерсы на бирже NYMEX оказались ниже линии двухсотдневной скользящей средней, коснувшись области минимумов 20 июня в 91,14 доллара за баррель.

По мнению экспертов, уровень в 90 долларов послужит поддержкой для нефти. Эксперты HSH Nordbank, между тем, заявляют, что замедление роста экономики США было предсказуемым. Возможно, добавляют они, во втором полугодии цены на нефть снова упадут, и Brent будет торговаться на 100 долларах за баррель.

Финансовые индикаторы Соединённых Штатов начали снижение на фоне публикации в четверг негативных статистических данных по занятости в стране.

Июльский контракт на промышленный Dow Jones Industrial Average к 17:05 по московскому времени просел на 0,77 процента, составив 11931 пункт. Индекс широкого рынка Standart&Poor’s 500 снизился на 0,95 процента, составив 1267,60 пункта. Высокотехнологичный Nasdaq 100 упал на 0,83 процента, остановившись на 2211 пунктах.

Напомним, что общее количество первичных заявок на получение пособия по безработице в стране за неделю, завершившуюся 18 июня, выросло на 9 000, составив 429 000. Аналитики указывали значение этого показателя не более чем в 415 000.

Фондовые индексы снижались также на фоне заявления главы Федрезерва Бена Бернанке, в ходе которого глава ЦБ скорректировал прогноз по росту американской экономики в 2011 году с 3,1 - 3,3 процента до 2,7 – 2,9 процента. Прогноз по уровню безработицы также был пересмотрен не в лучшую сторону – с 8,4 – 8,7 процента до 8,6 – 8,9 процента. По словам инвестиционного аналитика Key Private Брюса МакКейна, сказанным в интервью CNN Money, до тех пор, пока отсутствует фактор, благодаря которому могут начать поступать позитивные новости, энтузиазма инвесторов можно не ждать.

Отчёт трудового ведомства Соединённых Штатов показал, что количество первичных обращений за пособием по безработице в стране за неделю, завершившуюся 18 июня, выросло на 9 000 человек, составив 429 000.

По мнению аналитиков, количество безработных не должно было измениться, оставшись на уровне в 414 000 человек.

За неделю до этого количество обращений за пособием составило 420 000 согласно пересмотренным данным, изначально называлась цифра в 414 000.

Четырёхнедельная средняя по обращениям за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 11 июня, упала на 1 000 до 3697 тысяч по сравнению с 3598 тысяч неделей ранее. Значение предыдущей недели также было пересмотрено с 3 675 000.

Чтокасается четырёхнедельной средней по повторным обращениям за пособием, то она упала на 5,25 тысячи, составив 3709,5 тысячи. Неделей ранее пересмотренное значение средней составило 3714,75 тысячи.

Количество американских граждан, которые получают финансовую помощь от муниципальных и федеральных властей, за неделю, завершившуюся 4 июня, выросло на 137,22 тысячи человек, до 7,54 миллиона.

Компания Lenar Corp. – один из крупнейших домостроительных концернов мира – объявила о своих финансовых показателях по результатам апреля – июня 2011 года. По сообщению представителей компании, чистая прибыль по результатам второго финансового квартала снизилась по сравнению с первым на 65 процентов, составив 13,8 миллиона долларов или 7 центов на акцию.

Напомним, что за аналогичный период 2010 года чистая прибыль компании составила порядка 39,7 миллиона долларов или 21 цент на каждую акцию.

Доходы компании за квартал снизились на 6 процентов, составив 764,5 миллиона долларов, число сданных в эксплуатацию объектов также упало - на 9 процентов.

Впрочем, статистика Lenar Corp. оказалась всё же лучше прогнозов экспертов – те предрекали чистую прибыль компании на уровне 4 цента за акцию, а доходы – не более 644 миллионов долларов.

В Соединённых Штатах Америки в настоящее время наблюдается восстановление экономики, однако не наблюдается восстановления рынка труда и занятости. В случае, если сегодняшние тенденции в области занятости никак не изменятся к лучшему в будущем, Штатам потребуется порядка шестнадцати лет для того, чтобы хотя бы достичь докризисного уровня занятости населения, не говоря уже о его превышении.

Логично, что квалифицированные кадры в различных сферах экономики могут с лёгкостью эмигрировать туда, где имеются в них потребность и есть рабочие места. При этом наниматели заинтересованы в труде людей, имеющих международный опыт работы, кадров, имеющих такой опыт в разных странах, умеющих разговаривать на разных языках и жить и работать в среде со смешением культур.

Отметим, что сегодня больше граждан Соединённых Штатах заинтересованы в получении визы для работы в Индии, чем индийцев заинтересованы в том, чтобы получить визу для работы в США. Некоторые аналитики считают, что уже через два десятилетия две трети среднего класса планеты будут жить в Азии. Стоит задуматься, предостерегает президент Korn/Ferry Гэри Бернисон.

Тема кризиса в Греции уже достаточно продолжительное время является центральным объектом внимания финансового сообщества. В принципе, рынок уже давно оценил возможные последствия любого исхода дел, так что, невзирая на актуальность греческого вопроса, он мало-помалу теряет статус движущей силы. В то же время не стоит забывать, что уже близко срок завершения второй американской программы количественного ослабления (QE2). Рынки ожидают снижения ликвидности доллара, и это оказывает американской валюте поддержку.

Пока никто не знает, когда и каким именно образом может разрешиться вопрос греческих долгов. Та же самая неопределённость сложилась и по поводу возможной третьей программы количественного ослабления в Соединённых Штатах. Эксперты высказывают уверенность в том, что в ближайшие два месяца вопрос относительно программы QE3 может сменить греческий, став центральным в глазах рынка.

В данном случае уместно обратить внимание на комментарии Билла Гросса – управляющего одним из самых крупных в мире облигационных фондов Pacific Investment Management Co. – оставленные им в Твиттере. По его мнению, Федрезерв может сигнализировать о своих планах касательно денежно-кредитного стимулирования экономики в августе на симпозиуме в Джексон-Холле. По мнению Гросса, ФРС намекнёт на новый виток количественного ослабления и желание продолжить удерживать процентные ставки в районе нуля.

Торги пятницы по фьючерсам на поставки североморской смеси Brent в Лондоне на бирже ICE проходили с разнонаправленным движением. По состоянию на 15:45 по московскому времени июльские фьючерсы находятся около уровня закрытия предыдущего дня около 115,10 доллара за баррель, в диапазоне 114,72 – 115,55 доллара за баррель.

Аналитики полагают, что невысокая торговая активность, а также низкий уровень волатильности на рынке чёрного золота обусловлены в первую очередь отсутствием новых ценовых драйверов. В то же время имеющие место проблемы с производством нефти на Ближнем Востоке и в Северной Африке уравновешивают беспокойства, испытываемые инвесторами по поводу череды долговых кризисов в европейских странах.

По мнению аналитика Виктора Шума из Purvin & Gertz, основной фактор, влияющий на динамику котировок нефтяных фьючерсов – доллар, помогающий поддерживать на высоком уровне цены. Волатильность нефтяных цен обеспечивается за счёт еврозоны. В случае, если будет быстро назначен новый руководитель МВФ, это добавит ясности ситуации, поддержит евровалюту и ослабит доллар.