Кризис суверенных задолженностей в Европе наращивает риск рецессии экономики региона в целом. Тем не менее, показатели прибыли корпораций Старого Света в 2012 году будут, вероятно, оставаться на приемлемом уровне, даже будут показывать устойчивый рост. Об этом свидетельствуют статистические данные опроса экспертов, который провело агентство Bloomberg.

В частности, опрос показал, что чистая прибыль компаний, которые входят в расчёт промышленного индикатора Stoxx Europe 600, в следующем году вырастет на 10,5 процента. Рост прибыли этих компаний в этом году составит порядка 11 процентов.

Отметим, что рост данного показателя более чем на десять процентов в год, отмечаемый уже четвёртый год подряд, является наиболее продолжительным периодом, начиная с 1998 года.

В то же время, невзирая на продолжающийся рост прибылей, прогнозы по европейским компаниям со временем снижаются. К примеру, в январе нынешнего года эксперты прогнозировали, что чистая прибыль компаний, входящих в расчёт Stoxx Europe 600, достигнет 21 процента, в то время как сейчас прибыль оценивается лишь в 11 процентов. По словам аналитика Invesco Ltd. Люка Стеллини, корпорации Европы сегодня находятся в более стабильном положении, чем в 2008 году.

Крупнейшее рейтинговое агентство Standard & Poor's повысило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Бразилии в иностранной валюте. Рейтинг был поднят с уровня «ВВВ-» до «ВВВ». Долгосрочный рейтинг в национальной валюте был поднят до уровня «А» с прежнего «ВВВ+». Краткосрочные бразильские рейтинги в иностранной и национальной валюте были подтверждены рейтинговым агентством «А-3» и «А-2». Об этом сообщается в пресс-релизе Standard & Poor's.

Прогноз по долгосрочным рейтингам Бразилии был определён как «стабильный».

Повышение рейтинга этой страны отражает в первую очередь правильную макроэкономическую политику правительства Бразилии. Standard & Poor's предполагает, что благодаря мерам, принимаемым бразильскими властями уже в этом году валовой внутренний продукт на душу населения вырастет приблизительно на 2,1 процента, в 2012 году – на 2,4 процента.

Также представители агентства полагают, что осторожная бюджетная и финансовая политика бразильского правительства вместе с усиливающейся экономической устойчивостью могут помочь сгладить влияние от предполагаемых внешних шоков, а также обеспечить долгосрочный рост ВВП страны.

Напомним, что в октябре ещё одно рейтинговое агентство Fitch подтвердило бразильский кредитный рейтинг на уровне «ВВВ» на фоне большого количества валютных резервов и грамотной политики правительства.

Котировки фьючерсных контрактов на золото в ходе торгов в четверг резко пошли вниз. В результате драгоценный металл потерял 3,1 процента или более 50 долларов. Обвал был связан со снижением котировок на мировых фондовых биржах, подтолкнувшим участников рынка к массовым распродажам для получения свободных капиталов, которые необходимы для того, чтобы покрыть убытки. Об этом свидетельствует статистика с рынков.

К цифрам. Фьючерс на золото с поставкой в декабре в ходе торгов на Нью-йоркской бирже Comex по результатам торгов в четверг просел на 3,1 процента, составив 1720,2 доллара за тройскую унцию. Это стало минимумом по меньшей мере с 1 ноября.

Что касается биржевых индексов Соединённых Штатов, то в ходе торгов четверга рынки Нового Света закрылись снижением основных финансовых индикаторов на 1,13 – 1,91 процента. Снижение имело место на фоне пессимизма инвесторов касательно распространения европейского кризиса суверенных задолженностей на новые страны.

По словам старшего аналитика Telvent DTN Дарина Ньюсома, процитированным MarketWatch, имеется впечатление, что рынки немеют перед лицом европейских кризисов.

Напомним, что в 2010 году цены на золото выросли на рекордные 30 процентов. Только за третий квартал 2011 года золото подорожало на 8 процентов, за октябрь – на 6 процентов.

Уже 1 июля 2013 года Хорватия может стать участником Европейского Союза.

В четверг комитет Европейского парламента по международным делам в четверг поддержал инициативу этой балканской страны по вступлению в Евросоюз. Таким образом, Хорватия может стать двадцать восьмой страной, вступившей в европейский Союз. Окончательное решение о принятии или непринятии страны в ЕС будет принято в ходе пленарной сессии, запланированной на 1 декабря.

Отметим, что из 66 членов комитета по международным делам лишь один воздержался, возражавших же не было вовсе. 65 членов комитета проголосовали «за» проект данной резолюции.

После того, как Европарламент одобрил резолюцию, уже не будет препятствий для ратификации соглашения о вступлении Хорватии в Евросоюз. После этого резолюция будет ратифицирована в парламентах всех 27 стран-участниц ЕС, и в парламенте самой Хорватии.

Проект резолюции представил социалист из Австрии Ханнес Свобода. Он заявил, что прошедшее голосование свидетельствует о том, что Хорватии уже открыт путь в Евросоюз. По его словам, ожидается, что огромное большинство в Европарламенте поддержит данное решение. Вместе с тем, это решение является сигналом для жителей самой Хорватии, которые должны продолжать реформирование, в особенности в юридической сфере и сфере интеграции вынужденно перемещённых лиц.

Ключевые биржевые индексы стран Азии и Тихоокеанского региона начали снижение в ходе торговой сессии пятницы. Снижение составило от 1,2 до 1,8 процента, обусловлено оно было опасениями инвесторов касательно возможной неспособности европейских властей выработать эффективную стратегию борьбы с продолжающимся кризисом суверенных задолженностей. Об этом свидетельствует статистика с бирж.

К цифрам. По состоянию на 08.12 по московскому времени индекс Сеульской фондовой биржи KOSPI снизился на 1,8 процента, составив 1842,83 пункта. Основной японский биржевой индикатор Nikkei Stock Average 225 упал на 1,27 процента, до отметки 8372,19 пункта, индекс широкого рынка Topix упал на 1,13 процента, до 719,46 пункта. Австралийский биржевой индекс S&P/ASX потерял 1,58 процента, составив 4191 пункт. Сингапурский финансовый индикатор Straits Times Index просел на 1,03 процента, до 2749,64 пункта. Главный индекс континентального Китая SSE Composite просел на 1,35 процента, до 2429,86 пункта. Гонконгский биржевой индекс Hang Seng утратил 1,82 процента, до 18474,46 пункта.

Напомним, что пессимизма рынкам добавил тот факт, что испанское Министерство финансов провело аукцион по размещению государственных облигаций на сумму в 3,563 миллиарда евро с доходностью в 6,975 процента.

Биржевые индексы Соединённых Штатов Америки начали торговую сессию в четверг снижением, невзирая на приемлемую статистику с рынка труда и рынка жилой недвижимости в стране. Негатив был обусловлен тем, что внимание инвесторов по-прежнему приковано к продолжающемуся кризису суверенных задолженностей в Европе. Об этом свидетельствует статистика с фондовых площадок.

К цифрам. В начале торговой сессии промышленный индекс Dow Jones Industrial Average просел на 0,10 процента, составив 11894,24 пункта. Индекс широкого рынка Standard&Poor’s 500 снизился на 0,30 процента, до уровня 1233,14 пункта. Индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ 100 потерял 0,34 процента, составив 2630,51 пункта.

К окончанию торгов среды, напомним, индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 1,57 процента, составив 11906,73 пункта. Standard&Poor’s 500 упал на 1,66 процента, до уровня 1236,96 пункта. Высокотехнологичный NASDAQ к концу дня отступил на 1,73 процента – до отметки в 2639,61 пункта.

Напомним, что негатив был обусловлен и тем, что рейтинговое агентство Fitch предупредило, что дальнейшее разрастание долгового кризиса в Европе может больно ударить по американской банковской системе. В результате суверенные рейтинги кредитных учреждений Соединённых Штатов могут быть значительно снижены.

Мировые цены на нефть продолжили снижение на фоне опасений игроков рынка за то, что кризис суверенных задолженностей в еврозоне может распространиться дальше. Об этом свидетельствует статистика торгового дня.

К цифрам. Декабрьские фьючерсы на нефть марки WTI на торгах в Нью-Йорке состоянию на 18.36 по московскому времени подешевели на 1,07 доллара, или на 1,04 процента, составив 101,52 доллара за баррель. Контракты на североморскую нефтяную смесь марки Brent с поставкой в январе снизились на 2,03 доллара, или на 1,81 процента, до отметки в 109,85 доллара за баррель.

По словам эксперта компании Commerzbank AG Йена Вейнберга, в следующем году в еврозоне ожидается рецессия. Однако нынешние цены отражают не только беспокойство за судьбы европы, но и геополитические опасения.

Напомним, что ранее рейтинговое агентство Fitch проинформировало, что, если долговой кризис в еврозоне будет усугубляться и далее, захватывая новые страны, представляет огромный риск для американской банковской системы. Представители агентства полагают, что это может привести к снижению прогноза по банкам Соединённых Штатов.

В четверг Испания разместила государственные заёмные бумаги сроком на десять лет на общую сумму в 3,563 миллиарда евро с доходностью в районе 7 процентов.

Итальянские компании, которые рейтингуются агентством Fitch Ratings, сейчас не имеют проблем с ликвидностью. Об этом сообщается в пресс-релизе рейтингового агентства. В то же время Fitch Ratings отмечает, что до сих пор сохраняется высокая доходность по их долговым бумагам в течение длительного времени вследствие высокой степени риска.

Вероятно, премия за риск по облигациям итальянских корпораций будет значительно превышать премию за облигации компаний других стран, даже имеющих аналогичный кредитный рейтинг.

Также Fitch Ratings предполагает, что в целом динамика финансовых потоков и исполнение обязательств по кредитам будут протекать стабильно в следующем году. Однако, несмотря на это, в целом 2012 год может стать проверкой на устойчивость для компаний Италии.

Fitch Ratings исходит из тех посылок, что вероятность суверенного дефолта в стране невелика, а итальянским корпорациям не угрожают риски, связанные с долговыми вопросами государства. Напомним, что это обычно наблюдается на рынках, переживающих кризис государственного долга.

Распространение кризиса суверенных задолженностей по еврозоне повышают доходность не только для суверенных эмитентов, но и для корпораций. К примеру, доходность семилетних заёмных бумаг компании Enel, имеющей рейтинг «А-», составила 5,75 процента годовых, тогда как в июле компания разместила бонды с доходностью 4,125 процента.

Дефицит государственного бюджета Греции в следующем году составит 5,4 процента от валового внутреннего продукта, если удастся успешно реализовать программу обмена внешней задолженности. Если программу реализовать не удастся, то дефицит будет достигать 6,7 процента. Об этом сообщается в проекте бюджета на 2012 год, который был вынесен в пятницу на рассмотрение парламента страны.

Напомним, что ранее правительство Греции заявляло, что в 2011 году дефицит бюджета республики составил примерно 9 процентов от ВВП.

Программа обмена государственного долга Греции на руках частных инвесторов предусматривает списание половины номинальной стоимости внешней задолженности. В абсолютных цифрах это означает списание порядка ста миллиардов евро. Переговоры с инвесторами, относившимися к частному сектору, стартовали на этой неделе.

В 2012 году прогнозируется спад греческой экономики на уровне в 2,8 процента ВВП. Напомним, что ранее Еврокомиссия прогнозировало спад экономики в 2,5 процента ВВП. В нынешнем году греческая экономика сократится более чем на 5,5 процента.

Помимо этого, есть мнение, что бюджет 2012 года может впервые показать первичный дефицит (если не учитывать расходы на обслуживание госдолга, то доходы превысят расходы).

Одно из крупнейших рейтинговых агентств мира Standard & Poor's, неделей ранее уде направившее абонентам ошибочное сообщение о снижении суверенного кредитного рейтинга Франции, ошиблось вновь. В четверг представителями агентства был разослан заголовок, ошибочно сообщающий ступени повышении кредитного рейтинга Бразилии. Впрочем, показатели бразильского рейтинга были быстро исправлены. Об этом сообщает информагентство Рейтер.

В частности, согласно изначальному сообщению Standard & Poor's, рейтинг Бразилии был повышен до уровня «BBB-». Однако впоследствии на веб-ресурсе агентства появилась верная информация о том, что бразильский кредитный рейтинг и ранее находился на уровне «ВВВ-» и был повышен до «ВВВ».

При этом ошибок в самом тексте сообщения не было, ошибка имела место лишь в заголовке. В настоящее время эксперты агентства разбираются с предполагаемыми причинами произошедшего.

В прошлый четверг, напомним, Standard & Poor's признало, что ряду абонентов агентства было направлено автоматическое сообщение об изменении суверенного кредитного рейтинга Франции. Представители агентства заявили, что это случилось вследствие технической ошибки, в то время как французский рейтинг не изменился и по-прежнему находится на уровне «ААА», прогноз также остаётся на уровне «стабильный».

Острейший долговой кризис, поразивший Италию вследствие необходимости обслуживания её гигантской внешней задолженности в 2,6 триллиона евро, способен привести к дестабилизации всей мировой финансовой системы. И номером один в этой системе идёт Франция.

Об этом заявил один из крупнейших итальянских бизнесменов Карло де Бенедетти. Напомним, что последний в течение двадцати лет возглавлял корпорацию «Olivetti». В своём интервью миланскому изданию «Corriere della Sera» де Бенедетти отметил, что имеющие сейчас место в Италии и во всей Европе события носят весьма драматический характер.

По словам промышленника, всю прошлую неделю он провёл в разъездах между Нью-Йорком и Вашингтоном, в результате чего обнаружил, что экономическое состояние Италии сейчас важнее, чем когда бы то ни было раньше. Долговой кризис, бушующий в стране, способен дестабилизировать обстановку сначала во Франции, а затем и во всём мире. Бенедетти поддержал решение Барака Обамы выступить в поддержку технократического решения для Италии и Греции.

Промышленник отметил, что сейчас политические часы не совпадают с часами рынков, так что пришлось придать им ускорение. Таким ускорением стало формирование кабинета министров во главе с экономистом Марио Монти именно на технократических началах.

В первой половине торговой сессии 17 ноября североморская смесь Brent подешевела более чем на полтора доллара. В результате котировки фьючерсов на эту марку нефти ненадолго снизились ниже 110,3 доллара за баррель. Что касается американской нефти WTI, то фьючерсы на неё также снижались, однако серьёзного падения не произошло, нефть осталась на уровне выше 102 долларов за баррель.

По состоянию на 15:28 по московскому времени WTI (фьючерс с поставкой в декабре) стоила 102,50 доллара за баррель, что означает понижение в 0,09 процента по сравнению с окончанием предыдущих торгов. Что касается нефти IPE Brent Crude (с поставкой в январе), то она стоила 110,74 доллара за баррель (понижение на 1,01 процента к предыдущему дню).

Отметим, что понижение котировок нефтяных фьючерсов во многом было обусловлено начавшейся фиксацией прибыли инвесторами и техническими продажами. Напомним, что днём ранее WTI подорожала на 3,2 процента и впервые почти за шесть месяцев пробила психологический рубеж в 100 долларов за баррель, установившись выше уровня в 102 доллара за баррель. В четверг WTI поднялась ещё выше, превысив впервые за полгода отметку в 103 доллара за баррель, вследствие чего интерес к покупкам этой марки нефти снизился, и начались продажи.

Золотые запасы в государственных хранилищах стран мира по результатам второго квартала нынешнего года составили 30,732 тысячи тонн. Это на 0,6 процента превышает результат за аналогичный период прошлого года. Об этом сообщается в пресс-релизе, опубликованной Всемирным советом по золоту (World Gold Council).

По-прежнему на первом месте по запасам золота в государственных резервах находятся Соединённые Штаты Америки с 8,134 тысячи тонн золота. На втором месте – Германия с 3,401 тысячи тонн, на третьем – Италия с 2,452 тысячи тонн. На пятом место по запасам золота в мире находится Китай – в его хранилищах имеется 1,054 тысячи тонн золота.

Что касается Российской Федерации, то по состоянию на конец июня нынешнего года страна находится на седьмом месте в мире по запасам золота, которые составляют 836,7 тонны золота. Объём золота по сравнению со вторым кварталом 2010 года в российских хранилищах увеличился на 17,9 процента.

По статистике же на ноябрь нынешнего года, в государственных резервах мира находится 30,708 тысяч тонн золота, из этого количества 851,5 тонн принадлежат России. В резервах Международного валютного фонда содержалось на конец 2 квартала 2011 года 2,814 тысячи тонн золота.

Мировые котировки нефтяных фьючерсов в ходе торгов в четверг начали снижение на фоне опасений участников рынка касательно того, что спрос на углеводороды снизится ввиду продолжающегося в Европе кризиса суверенной задолженности. Об этом свидетельствует статистика с нефтяных рынков.

К цифрам. Стоимость фьючерсного контракта на американскую нефть WTI с поставкой в декабре в ходе электронных торгов Нью-йоркской товарной биржи к 14:51 по московскому времени слегка снизилась на 0,08 доллара, или на 0,08 процента, составив 102,51 доллара за баррель. Фьючерс на североморскую нефтяную смесь Brent с поставкой в январе снизился на 1,03 доллара или на 0,92 процента, составив 110,85 доллара за баррель.

По словам управляющего директора Commodity Broking Services Ptу в Сиднее Джонатана Барратта, которые приводит экономическое агентство Bloomberg, рынок нефти ещё на протяжении некоторого времени должен колебаться в районе ста долларов за баррель. Сейчас рынок находится под давлением опасений по поводу возможного дальнейшего распространения европейского долгового кризиса.

Также давление на настрой инвесторов оказывают заявления агентства Fitch Ratings о том, что дальнейшее разрастание кризиса в Европе может оказать влияние и на денежно-кредитные учреждения Соединенных Штатов.

Руководство Греции разместило дополнительные триста миллионов евро в краткосрочных гособлигациях сроком обращения на три месяца. Общая сумма размещения достигла 1,6 миллиарда евро за прошедшую неделю. Об этом проинформировало в четверг греческое агенство по управлению государственной задолженностью.

Напомним, что во вторник Афины разместили в трёхмесячных векселях государственного казначейства. При этом доходность бумаг слегка выросла – с 4,61 процента годовых в прошлом месяце до 4,63 процента годовых в ноябре.

В четверг к уже полученной от размещения сумме прибавилось триста миллионов, которые были приняты по неконкурентным заявкам.

Напомним, что сегодня Греция лишена возможности размещать облигации с большими сроками обращения по той причине, что проценты, предлагаемые рынками Афинами, недопустимо высоки. К примеру, доходность десятилетних бумаг колеблется в районе 28 процентов годовых.

Вместе с тем кредиторы из Евросоюза и международного валютного фонда продолжают задержку восьмимиллиардного шестого транша кредитной поддержки Греции. От страны требуют принять условия нового кредитного соглашения, которое было заключено в октябре. По этому соглашению, греки согласятся на жёсткое урезание расходов бюджета, а за это им спишут 100 миллиардов долга и дадут до 130 миллиардов евро кредита.

Греческое финансовое ведомство объявило, что готово начать консультации с держателями государственных заёмных бумаг страны, относящимися к частному сектору. Переговоры, в которых представителем частных институтов выступит Международный институт финансов, будут проводиться для того, чтобы подготовить сделку по обмену старых греческих облигаций на новые с дисконтом в 50 процентов. Об этом проинформировали в пресс-срелизе Министерства финансов Греции.

По словам министра финансов республики Эвангелоса Венизелоса, процитированным в пресс-релизе, в соответствии с положениями, принятыми по результатам европейского саммита 26 октября нынешнего года, цель сторон – сконструировать сделку, которая могла бы обеспечить Греции максимально возможную поддержку со стороны держателей её бондов.

Напомним, что по результатам экстренного саммита, прошедшего в конце октября в Брюсселе, лидеры европейских стран согласовали с представителями кредитных учреждений и страховых компаний новую схему участия частных институтов в том, чтобы облегчить долговую нагрузку на Грецию. Было определено, что частные кредиторы страны в условно-добровольном порядке обменяют сиарые греческие бонды на новые со списанием 50 процентов долгов. В результате к 2020 году госдолг страны снизится до 120 процентов от ВВП.

Европейский Центробанк не выказывает стремления стать так называемым «кредитором последней инстанции» для стран зоны евро. Руководство банка пока не давало понять, что собирается наращивать объёмы приобретения государственных заёмных бумаг или же вводить ограничения на рост процентных ставок по гособлигациям. Об этом информирует экономическое издание Financial Times.

Напомним, что две недели назад новый глава Европейского Центрального банка, итальянец Марио Драги отметил, что действия финансового регулятора по выкупу заёмных бумаг будут носить не только ограниченный, но и временный характер. Конечной целью таких действий будет то, что все решения ЕЦБ по базовой учётной ставке найдут отражение на фондовых рынках различных регионов.

Вместе с тем большое количество аналитиков призывают руководство Европейского Центробанка принять более решительные меры для того, чтобы эффективнее бороться с кризисом суверенных задолженностей. К примеру, Петер Бофингер, советник кабинета министров ФРГ по экономическим вопросам, отметил, что, если ввести целевые показатели для ставок, по котором власти стран еврозоны привлекают инвестиции, это стало бы логическим продолжением политики контроля, который ЕЦБ осуществляет в отношении краткосрочных процентных ставок.

Учитывая то, что ситуация на рынках облигаций сейчас непростая, Бофингер считает, что надо делать всё возможное, чтобы добиться стабильности на этом рынке.

Рейтинговое агентство Moody's снизило прогноз по росту валового внутреннего продукта Южной Кореи на следующий год до 3,5 – 4 процентов. Напомним, что сентябрьский прогноз был равен 4,5 процента. Снижение произошло ввиду спада экспорта, а также небольшого спроса внутри страны. Об этом снформирует Bloomberg.

Напомним, что другое крупное рейтинговое агентство, Moody's, ожидает, что южнокорейская экономики за 2012 год вырастет на 3,5 – 4,5 процента.

По словам старшего вице-президента Moody's Томаса Берна, представители агентства полагают, что экономический рост в Республике Корея в 2012 году будет не большим, чем 4 процента. В нынешнем году большинство показателей квартального роста снизились.

Берн добавил, что сценарий будущего года касательно роста мировой экономики включает в себя значительное ослабление активности инвесторов, а также замедления роста всех экономик мира. В результате могут значительно пострадать экспортёры в разных странах.

Вице-президент Moody's указал, что задолженность потребителей внутри Южной Кореи растёт, невзирая на рост качества активов и ликвидности. В результате инвесторы испытывают озабоченность в контексте состояния финансово-кредитной системы.

К цифрам. Совокупная задолженность южнокорейских домохозяйств в конце июня нынешнего года составила 876,3 триллиона вон или 825,1 миллиарда долларов.