Вчера спред доходности гособлигаций Франции сроком обращения на десять лет относительно аналогичных бондов Германии вырос до 193 б.п. Это рекордный уровень, учитывая то, что доходность французских госбумаг выросла до 3,7 процента годовых. Рост спреда до исторического рекорда стал сигналом того, что продолжающийся кризис суверенных задолженностей, подрывающий доверие инвесторов к европейским облигациям, ставит под угрозу и вторую экономику зоны евро, каковой является Франция. Об этом сообщает издание The Wall Street Journal.

Возрастание доходности французских заёмных бумаг является весьма опасным трендом. Дело в том, что автоматически растут расходы страны на обслуживание суверенной задолженности. Уже в 2012 году данная статья расхода станет наиболее значительной в бюджете и негативно скажется на росте ВВП Франции (который и так растёт не слишком динамично).

Напомним, что за последние месяцы Париж и Берлин в основном работают вместе и пытаются найти путь, который поможет преодолеть практически двухлетний долговой кризис, уже накрывший Грецию, Ирландию и Португалию и жестоко ударивший по Италии и Испании. Аналитики, между тем, уже отметили, что Франция также не застрахована от попадания в этот печальный список, так как рост стоимости займов для Франции будет неизбежно увеличивать внешний долг страны.

Рост объёмов кредитования рынков развивающихся стран, скорее всего, замедлится в следующем году. Причина – достаточно негативный глобальный экономический прогноз, а также неэффективность мер, предпринимаемых правительствами развивающихся стран для того, чтобы предотвратить перегрев. Об этом сообщается в отчёте крупнейшего международного рейтингового агентства Fitch.

Помимо этого, на замедление темпов кредитования могут оказать влияние и некоторые базовые факторы. Банковские системы большинства государств, экономика которых пока развивается и которые показывали значительный рост кредитования в прошлом году и в первом полугодии 2011 года, до сих пор демонстрируют неплохие позиции. Тем не менее, в 2012 году количество проблемных кредитов в этих странах.

Имеется также возможность сильного снижения качества активов, помещённых в китайскую экономику. Напомним, что за 9 месяцев 2011 года кредиты в эту страну текли непрерывно, хотя в третьем квартале того же года объём кредитования несколько снизился. Для того же, чтобы финансировать рост баланса всё чаще и чаще приходится прибегать к фондам, непосредственно с депозитами не связанным.

Fitch полагает, что уровень обесцененных кредитов официально занижается, при слабой капитализации. Также агентство предполагает, что затраты на рекапитализацию практически полностью ляжет на государство.

За первые девять месяц одно из крупнейших денежно-кредитных учреждений мира Citigroup Inc. произвёл инвестиции в развитие потребительского сектора на общую сумму в полтора миллиарда долларов. Также банком было открыто 65 подразделений, по преимуществу в странах Азии и Латинской Америки. Об этом проинформировало экономическое агентство Bloomberg.

В маркетинг и развитие деятельности, связанной с обслуживанием пластиковых кредитных карт, Citigroup Inc. инвестировал около семисот миллионов долларов. Ещё триста миллионов было выделено банковским гигантом на то, чтобы расширить штат сектора по непосредственной работой с потребителями, развитие новых технологий и вновь открытых подразделений. Об этом рассказал руководитель сектора Citigroup по работе с потребителями Мануэль Медина-Мора. По словам последнего, на рынках развивающихся стран у Citigroup Inc. имеется около 3,6 тысячи подразделений. В Соединённых Штатах этих подразделений порядка тысячи.

По словам Мануэля Медина-Мора, основной стратегией Citigroup Inc. является концентрирование всего внимания на рынках или сегментах рынков, где банк имеет решающие преимущесмтва перед конкурирующими компаниями. Руководитель Citigroup отметил, что уверен в широких возможностях компании для получения дохода на развивающихся рынках. Помимо этого, финансовые услуги Citigroup Inc. интернационализированы сильнее, нежели у любого другого банка.

Вчера новый итальянский кабинет министров во главе с экономистом Марио Монти, пришедший на смену распущенному правительству ушедшего в отставку Сильвио Берлускони, принёс присягу. До конца недели правительство Монти должно получить вотум доверия в законодательном органе Италии.

Напомним, что Марио Монти в качестве премьер-министра будет совмещать обязанности с постом главы финансового ведомства. Что касается поста главы министерства экономического развития, то его занял соратник Монти, глава банка Intesa SanPaolo Коррадо Пассера.

Министерство иностранных дел Италии возглавит теперь Джулио Терци ди Сант-Агата. Внутриполитическим ведомством в правительстве Монти будет ведать Анна Мария Канчельери. За обороноспособность страны будет отвечать Джампаоло ди Паола. А руководить Министерством юстиции назначили Паоло Северино.

Отметим, что новое правительство отличается от предыдущих тем, что в нём практически отсутствуют профессиональные политики, представляющие интересы конкретных партий или движений. В кабинете министров, управляемом Марио Монти, представлены исключительно специалисты в соответствующих научных областях.

По словам президента Италии Джорджо Наполитано, процитированным на веб-ресурсе итальянского издания «Репубблика», новое правительство пришло к власти в дружественной атмосфере, так что можно быть довольными.

Мировые котировки нефтяных фьючерсных контрактов в ходе торговой сессии четверга насали снижение на фоне начавшейся коррекции. Корректироваться «чёрное золото» начало после того, как достигло самой высокой отметки за последние пять месяцев после бурного весеннего роста и последующего спада. Преодолев рубеж в 100 долларов за баррель, нефть начала снижаться.

К цифрам. Фьючерсный контракт на американскую лёгкую нефть WTI с поставкой в декабре в ходе торгов на Нью-йоркской товарной бирже к 8:27 по московскому времени подешевел на 0,39 доллара или на 0,38 процента, составив 102,2 доллара за баррель. Фьючерс на североморскую смесь Brent с поставкой в январе также просел на 0,41 доллара или на 0,37 процента, опустившись до отметки 111,47 доллара за баррель.

По словам управляющего директора Commodity Broking Services Ptу в Сиднее Джонатана Барратта, процитированным экономическим агентством Bloomberg, рынок сегодня находится под сильным давлением опасений участников рынка относительно того, что волна долговых кризисов, уже захлестнувшая еврозону, может перекинуться и дальше.

Напомним, что накануне агентство Fitch Ratings опубликовало заявление о том, что дальнейшее усугубление долгового кризиса в зоне евро представляет опасность не только для региона, но и для американских рынков и банков. В результате прогноз по росту валового внутреннего продукта Соединённых Штатов может быть снижен.

Ключевые биржевые индикаторы стран АТР (Азии и Тихоокеанского региона) в ходе торговой сессии четверга продемонстрировали неоднозначную динамику. Фоном неуверенного поведения участников рынка стали статданные от рейтингового агентства Fitch, касающиеся влияния европейского кризиса суверенных задолженностей американской банковской системы.

К цифрам. По состоянию на 8:19 по московскому времени индекс Сеульской фондовой биржи KOSPI прибавил на 0,35 процента, до отметки 1862,58 пункта. Основной японский финансовый индикатор Nikkei Stock Average 225 вырос на 0,3 процента, до уровня в 8488,71 пункта, более широкий Topix стал выше на 0,3 процента, до уровня в 726,8 пункта. Австралийский индикатор S&P/ASX показал символическое снижение на 0,01 процента, составив 4265 пунктов. Сингапурский фондовый индекс Straits Times Index съехал на 0,61 процента, до 2790,32 пункта. Главный китайский биржевой индекс SSE Composite слегка вырос - на 0,03 процента, составив 2486,12 пункта. Гонконгский Hang Seng просел на 0,97 процента, до отметки в 18777,34 пункта.

Напомним, что накануне агентство Fitch Ratings опубликовало заявление о том, что дальнейшее усугубление долгового кризиса в зоне евро представляет опасность не только для региона, но и для американских рынков и банков. В результате прогноз по росту валового внутреннего продукта Соединённых Штатов может быть снижен.

Цены на золото в хоте сессии среды продолжили снижение под давлением курса доллара. Американская валюта растёт к прочим мировым, в результате чего спрос на золото как на альтернативный объект для инвестиций снижается. Рост доллара обусловлен ослаблением евровалюты, поскаольку в Европе дела идут более чем посредственно. Кризис в Италии не был остановлен даже отставкой Берлускони и роспуском его правительства.

К цифрам. К 19:15 по московскому времени декабрьский контракт на золото в ходе торговой сессии на Comex в США просел на 1,47 процента, составив 1757 долларов за тройскую унцию.

Что касается курса доллара к корзине шести валют стран, являющихся ведущими торговыми партнёрами Соединённых штатов (Dollar index spot), то этот показатель вырос до 78,07 пункта, притом, что курс евровалюты снизился до 1,3493 доллара за евро.

Напомним, что по результатам торговой сессии в среду доходность итальянских государственных заёмных бумаг сроком на десять лет опустилась на 29 базисных пунктов, составив 6.79 процента годовых. Испанские гособлигации опустились на 9 пунктов, составив 6,25 процента годовых. Снижение доходности имело место после того, как были опубликованы сообщения о том, что Европейский Центральный Банк вновь вышел на рынок госбумаг, приобретя большую часть облигаций Италии и Испании. После размещения Португалией трёхмесячных векселей казначейства на 1,123 миллиарда евро их доходность снизилась с 4,997 процента до 4,895 процента годовых.

Торги на фондовых площадках Соединённых Штатов начались в среду в красной зоне вследствие продолжающегося негативного настроя игроков рынка, связанного с европейскими проблемами. Опасения инвесторов усугубились после того, как Банком Англии был ухудшен прогноз на развитие национальной экономики в связи с общими проблемами стран Старого Света.

К цифрам. Биржевой индикатор Dow Jones Industrial Average к 18:40 по московскому времени просел на 0,98 процента, составив 1247,31 пункта. Индекс широкого рынка Standard&Poor’s 500, высчитываемый как средневзвешенное значение от котировок акций пятисот крупнейших американских компаний, снизился на 0,83 процента, до 1247,31 пункта. Высокотехнологичный Nasdaq 100 потерял 0,65 процента, до 2669,25 пункта.

Напомним, что по результатам торговой сессии в среду доходность итальянских государственных заёмных бумаг сроком на десять лет опустилась на 29 базисных пунктов, составив 6.79 процента годовых. Испанские гособлигации опустились на 9 пунктов, составив 6,25 процента годовых. Снижение доходности имело место после того, как были опубликованы сообщения о том, что Европейский Центральный Банк вновь вышел на рынок госбумаг, приобретя большую часть облигаций Италии и Испании. После размещения Португалией трёхмесячных векселей казначейства на 1,123 миллиарда евро их доходность снизилась с 4,997 процента до 4,895 процента годовых.

Одно из крупнейших денежно-кредитных учрежлдений Старого Света, французский банк BNP Paribas будет сокращать 1396 своих рабочих мест в подразделении, отвечающем за кредиты и инвестиции. Всего это составляет порядка 6,5 процента штата сотрудников подразделения. Об этом проинформировали сегодня представители профессиональных союзов, встречавшиеся до этого с правлением банка, согласно сообщению информационного агентства Рейтерс.

Официальной причиной столь крупного сокращения штатов называют высокую волатильность на мировых финансовых рынках. 373 из сокращённых сотрудников трудятся в отделениях банка в самой Франции, прочие – за рубежом.

Напомним, что ранее руководитель BNP Paribas Бодуэн Про предупреждал, что в будущем банк будет вынужден прибегнуть к сокращению нескольких сотен рабочих мест. Такое заявление было сделано банкиром после того, как был обнародован финансовый отчёт BNP Paribas за третий квартал 2011 года. Тогда чистая прибыль кредитного учреждения упала в годовом выражении на 71,6 процента вследствие неспособности европейских стран справиться с продолжающимся кризисом суверенных задолженностей.

Не только крупнейший банк Франции пришёл к выводу, что от некоторой части работников придётся избавляться. Вполне возможно, что менее крупный французский банк - Societe Generale – также пойдёт по этому пути.

Одна из крупнейших фондовых бирж мира – Лондонская (London Stock Exchange, LSE) за первое финансовое полугодие нарастила прибыль на 87 процентов, до 116,1 миллиона фунтов стерлингов в абсолютных цифрах (183 миллиона долларов). Напомним, что за аналогичный период прошлого года прибыль биржи составила 62,2 миллиона фунтов стерлингов. Об этом информирует экономическое агентство MarketWatch.

Что касается операционных расходов биржи, до за прошедшее полугодие они увеличились с 167,9 миллиона фунтов до 174,5 миллиона фунтов стерлингов.

Главный исполнительный директор Лондонской биржи Ксавье Роле сообщил, что стратегия диверсификации направлений биржевой деятельности, включая разработку новых направлений в сферах заёмных бумаг, финансовых индикаторов и деривативов, сработала отлично.

По словам Роле, среди главных позитивных факторов, превосходная отчётность от подразделения расчетно-клиринговых операций. В 2009 году руководство LSE сделало ставку именно на него, назвав отделение ключевым, и сейчас оно вносит более чем весомый вклад как в выручку, так и в прибыль биржи. Также руководитель LSE отметил, что компанией продолжаются оживлённые переговоры с крупнейшим в европе клиринговым центром LCH Clearnet на предмет его приобретения. Рыночные условия сейчас просто проверяют LSE на прочность, заявил Роле.

Руководитель испанского экономического ведомства Хосе Мануэл Кампа рассчитывает, что уже в ближайшей перспективе государственная внешняя задолженность Испании значительно снизится. По его словам, сказанным в ходе пресс-конференции представителям масс-медиа, не имеется серьёзных оснований полагать, что внешний долг Мадрида сохранится на сколько-нибудь продолжительный срок. Уже в ближайшие месяцы суверенная задолженность будет снижена, уверен министр экономики.

Чтобы аргументировать своё высказывания, Хосе Мануэл Кампа привёл в пример тот факт, что прошедшие на днях аукционы по размещению государственных заёмных бумаг Испании были проведены успешно.

Напомним, что Министерство финансов страны провело накануне аукцион, в ходе которого были размещены казначейские векселя со сроком обращения в 12 и 18 месяцев. Общая сумма, вырученная за них, равнялась 3,16 миллиарда евро. Правда, до запланированного правительством Испании объёма размещённых бондов дотянуть не удалось – планировалось реализовать бумаг на 2,5 миллиарда евро. Доходность бумаг составила более пяти процентов годовых.

По словам Кампы, инвесторы из разных стран заинтересованы в приобретений обязательств испанского казначейства, поскольку считают их хорошим помещением капитала по причине стабильности и надёжности.

В ходе второй половины торгов в среду вновь началось сильное давление на евровалюту после роста первой половины дня. Тогда пара EURUSD достигла отметки в 1,3556 на фоне снижения доходности десятилетних заёмных бумаг Италии и Исапнии, вызванного массовым приобретением европейским Центробанком этих гособлигаций.

По словам валютного аналитики Credit Agricole CIB Адама Майерса, покупка бондов европейским финансовым регулятором подтолкнула евровалюту вверх, однако инвесторов начинает интересовать вопрос, как долго ЕЦБ сможет ещё приобретать облигации проблемных стран, тем более, что ряды их ширятся.

В первой половине дня поддержку евровалюте оказали также слухи о том, что Китайская Народная Республика изъявила желание предоставить европейскому союзу финансовую поддержку. Но стоит учитывать, что Китай делает это не даром, взамен он просит выполнить одно из трёх следующих условий: повысить его статус в Международном валютном фонде с последующим включением юаня в корзину SDR; признать китайскую экономику рыночной с последующим усилением позиций страны в ВТО; снять эмбарго на поставку в Китай вооружений из Европы. В результате ожидать того, что руководство еврозоны сочтёт эти условиями приемлемыми и подпишет соглашение м КНР о субсидировании, практически не приходится.

Основные биржевые индексы Соединённых Штатов в ходе торгов среды начали снижение после того, как в Европе были проведены аукционы по реализации государственных заёмных бумаг. Последние свидетельствуют в первую очередь о том, что страны валютного союза не показывают, что способны самостоятельно справиться с кризисом суверенных задолженностей. Об этом свидетельствует статистика с бирж региона.

К цифрам. Декабрьский контракт на промышленный Dow Jones Industrial Average просел на 0,39 процента, достигнув отметки в 11991 пункта. Фьючерс на более широкий Standard&Poor’s 500 снизился на 0,68 процента, остановившись на 1245,6 пункта. Фьючерс на индекс компаний высокотехнологичного сектора NASDAQ утратил 0,37 процента, до 2351 пункт

Напомним, что по результатам торговой сессии в среду доходность итальянских государственных заёмных бумаг сроком на десять лет опустилась на 29 базисных пунктов, составив 6.79 процента годовых. Испанские гособлигации опустились на 9 пунктов, составив 6,25 процента годовых. Снижение доходности имело место после того, как были опубликованы сообщения о том, что Европейский Центральный Банк вновь вышел на рынок госбумаг, приобретя большую часть облигаций Италии и Испании. После размещения Португалией трёхмесячных векселей казначейства на 1,123 миллиарда евро их доходность снизилась с 4,997 процента до 4,895 процента годовых.

Руководство Франции полагает разницу в доходности облигаций Берлина и Парижа необоснованной, с учётом того, что деятельность французских институтов по сокращению внешней задолженности и дефицита бюджета вполне заслуживают доверия инвесторов. Об этом заявляет пресс-секретарь французского правительства, Валерии Пекресс, также являющаяся министром бюджета.

Напомним, что вчера доходность по заёмным бумагам Франции сроком на десять лет выросла на пятнадцать базисных пунктов, составив 3,58 процента. Это больше чем в два раза превышает доходность немецких облигаций с таким же сроком обращения. Рост спрреда между двумя доходностями отражает намерение игроков рынка не рисковать, с большей охотой вкладываясь в немецкие гособлигации (напомним, что последние традиционно считаются наиболее надёжным долговым инструментом в Европейском союзе).

Как Германия, так и Франция покамест имеют максимальный суверенный кредитный рейтинг «ААА». Однако уже несколько месяц муссируются слухи, что Париж может в перспективе лишиться этого рейтинга, как лишились его недавно Соединённые Штаты.

По словам Пекресс, французское правительство считает, что разница в доходностях между бумагами двух стране необоснованна. Она отметила, что быстрое реагирование Парижа на вызовы кризиса, план, принятый 7 ноября, обязательства по снижению дефицита и внешнего долга долны вызвать доверие рынка к французской экономике.

Котировки нефтяных фьючерсных контрактов во всём мире насели снижение в ходе торговой сессии в среду. Отступление нефти связывают с ожиданием публикации статистических данных от энергетического ведомства Соединённых Штатов о запасах углеводородов в стране за неделю. Об этом свидетельствует статистика с бирж.

К цифрам. Фьючерс на нефть с поставкой в декабре на нефть WTI в ходе электронной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже NYMEX по состоянию на 14:55 по московскому времени символически подешевел на 7 центов или на 0,07 процента, составив 99,3 доллара за баррель. Стоимость фьючерсного контракта на североморскую нефть Brent с поставкой в декабре снизилась несколько сильнее – на 0,18 доллара или на 0,16 процента. После понижения котировки на Brent составили 112 долларов за баррель.

Напомним, что обнародование статистики от Министерства энергетики Соединённых Штатов по динамике нефтяных запасов в стране за неделю планируется в 19:30 по московскому времени в среду. По мнению экспертов, запасы сырой нефти в хранилищах страны снизились на 1,2 миллиона баррелей.

Американский институт нефти (American Petroleum Institute, API) в среду уже информировал, что за прошлую неделю нефтяные запасы в США возросли на 1,3 миллиона баррелей.

Причина пессимизма инвесторов – также события в Италии.

Председатель Европейской комиссии Жозе Мануэль Баррозу резко возразил против того, чтобы в еврозоне возникали органы, постоянно действующие и находящиеся по своему положению выше чем правительства стран. Напомним, что в нестоящее время в европейский валютный союз входят семнадцать стран, все они – члены Евросоюза.

По словам Баррозу, сказанным в ходе выступления на пленарной сессии Европейского парламента в немецком Страсбурге, для того, чтобы сохранить евровалюту, не требуется организация ещё одного Европарламента, Еврокомиссии, суда юстиции или других подобных организаций. Сегодня именно евро является основной частью Европейского союза, а не неким отдельным образованием. Евро, добавил Баррозу – это не отказ от ЕС,

Также руководитель еврокомиссии заявил, что совершенно необходимо осуществлять коммунитарный, то есть наднациональный подход, когда речь идёт о судьбе евровалюты.

Жозе Мануэль Баррозу отметил, что, если прибегнуть к фрагментации европейского союза, то евровалюту сохранить не удастся. Также он подчеркнул, что никаких разделительных линий между семнадцатью странами валютного союза, а также десятью прочими странами-участницами ЕС (напомним, что практически все они в будущем также планируют стать членами зоны евро).

Напомним, что денежно-финансовую политику в регионе осуществляет т.н. Еврогруппа.

Представители греческого руководства, а также институциональных инвесторов в среду начнут переговоры в немецком Франкфурте на предмет обмена внешнего долга Греции с условно добровольным списанием задолженности. Об этом информирует афинское деловое издание «Нафтемпорики».

Напомним, что программа обмена суверенного долга, носящая условное название PSI+ (Private Sector Involvement, то есть при участии частного сектора) была поддержана лидерами стран зоны евро на саммите, прошедшем 26-27 октября. В рамках данной программы инвестиционные компании согласились обменять греческие заёмные бумаги со списанием в 50 процентов.

Ранее Европейская группа выразила свою готовность помочь балансирующей на грани дефолта Греции остаться в еврозоне. Об этом заявил руководитель группы глав финансовых ведомств стран валютного союза Жан-Клод Юнкер.
Последний заявил в своём интервью немецкому телевизионному каналу ZDF, что уверен в том, что необходимо сделать абсолютно всё возможное для того, чтобы Греция не вышла из еврозоны. Однако, если греческое руководство и народ примут решение самостоятельно покинуть валютный союз, силком их никто удержать не сможет и не станет, заявил Юнкер.

По его словам, сейчас важнее всего максимально точно спрогнозировать, как именно будут развиваться события.

Торги на японских фондовых площадках 16 ноября 2011 года закончились снижением индекса токийской фондовой биржи Nikkei 225 на 0,9 процента. Последний не смог возрасти вследствие опасений игроков рынка касательно продолжающегося в странах еврозоны долгового кризиса. Повышение биржевых индексов Соединённых Штатов, закрывшихся в плюсе на 0,2 – 2,2 процента, не смогло существенно помочь Nikkei.

Напомним, что возрастание доходности по государственным заёмным бумагам государств Европы заставил инвесторов сомневаться в том, что долговой кризис в странах еврозоны будет быстро преодолён. Напомним, что во вторник доходность гособлигаций Италии сроком на десять лет вновь перешла психологический рубеж в 7 процентов, показав 7.01 процента. В результате на рынки вновь пришла неуверенность относительно способности правительства страны обслуживать задолженность по подобным ставкам и привлечь финансирование.

Удачно сложилась торговая сессия для японского производителя фототехнических товаров Olympus Corp. Капитализация компании выросла на 11 процентов на ожиданиях того, что фондовая биржа в Токио не станет лишать Olympus листинга.

Акции Elpida Memory также показали впечатляющий рост на 9,7 процента на информации о том, что компания собирается снизить объём производства полупроводников для того, чтобы не появилась необходимость снижать расценки на продукцию