В среду 21 июля нефть торговалась уже выше отметки в 77 долларов, показав 77,555 доллара за баррель. Эта цифра была достаточно близка к котировке нефтяных фьючерсов на момент закрытия торговой сессии 20 июля. В этот день, напомним, чёрное золото показало своё трёхнедельный максимум.

Позитивом для рынка сырья и нефтяного рынка в частности стало продолжающееся ралли на американских фондовых рынках, а также на площадках Азиатско-Тихоокеанского региона. Помимо этого, поддержку нефтяным контрактам оказали статданные Американского института нефти, согласно которым, товарные запасы сырой нефти в Соединённых Штатах на неделе, завершившейся 16 июля, снизились.

Сентябрьский фьючерс на американскую лёгкую нефть марки WTI на электронных торгах NYMEX (крупнейшей товарной бирже в Нью-Йорке) в среду 21 июля снизился по сравнению с уровнем 20 июля на 0.03 доллара или 0.04 процента, составив 77,55 доллара за баррель. Что касается фьючерса на североморскую нефть Brent с поставкой в сентябре, то его котировки на ICE Futures в Лондоне 21 июля снизились на 0,05 доллара или на 0,07% и составили 76,17 доллара за баррель.

В настоящее время Европейский Центробанк практически готов полностью свернуть программу выкупа долговых обязательств проблемных государств зоны евро. Так считают некоторые аналитики, мнение которых озвучивает крупнейшее биржевое издание The Wall Street Journal .

На неделе, завершившейся 16 июля, Центробанк выкупил облигаций на сумму всего лишь в 302 миллиона евро. С момента старта программы по выкупу обязательств это наименьшая цифра. Напомним, что в первую же неделю после запуска программы ЕЦБ купил облигаций более чем на 16 с половиной миллиардов евро. После этого началось постепенное снижение объёмов выкупленных обязательств, пока к концу первой декады июля не сократилось до миллиарда евро.

Всего за время работы программы Европейский Центральный банк приобрёл облигаций более чем на 60 миллиардов евро. Решение свернуть меры было принято в свете обозначившегося снижения напряжённости на финансовых рынках Европы. Один из признаков улучшения – восстановление курса евро относительно доллара после падения евровалюты до своего четырёхлетнего минимума.

Многие аналитики предрекают, что сворачивание ЕЦБ программы по выкупу обязательств было явно преждевременным. Инвесторы в первую очередь опасаются того, что результаты стресс-тестов, которым подверглись множество банков региона. Окажутся неутешительными. В этом случае TW< вновь придётся выкупать большое количество облигаций, что может подорвать доверие инвесторов к Центробанку.

Продолжается сезон корпоративной отчётности о прибылях за второй квартал 2010 года. Объектом внимания стала на сей раз крупнейшая компания по производству безалкогольных напитков PepsiCo Inc. За указанный период, как сообщают представители корпорации, прибыли снизились на 3 процента и составили 1,6 миллиарда долларов, либо 0,98 доллара в пересчёте на акцию.

В кризисном 2009 году прибыль за апрель-июнь составила 1,7 миллиарда долларов или 1,06 доллара за акцию. Несмотря на снижение прибыли, доходы компании PepsiCo Inc. выросли, составив 14,8 миллиарда долларов, в то время как год назад они составляли 10,6 миллиарда долларов.

Аналитики в данном случае полностью ошиблись в своих прогнозах, так как за второй квартал 2010 года они прогнозировали пусть не большое, но увеличение прибыли компании – до 1,09 доллара на акцию. Впрочем, представители PepsiCo Inc. сообщили о своём прогнозе роста прибыли за весь 2010 год на 11-13 процентов без учёта динамики валютных курсов.

Во вторник 20 июля тринадцатинедельные казначейские обязательства были размещены Грецией на общую сумму в 1,95 миллиарда долларов. При этом общий спрос на ценные бумаги составил большую сумму, нежели на предыдущем аукционе, который проходил неделей ранее. Спрос на греческие облигации в общей сложности оказался в 3,85 раза больше предложения, в то время как за неделю до этого эта цифра составила 3,64.

Напомним, что векселя выдавались под 4,05 процентов годовых.

Удачное размещение облигаций на 12 месяцев на общую сумму в 6 миллиардов долларов совершила и Испания, которая выпустила ценных бумаг на 4,25 миллиарда евро под 2,221 процента годовых, а также на 1,72 миллиарда евро восемнадцатимесячных бумаг под 2,331 процента годовых.

Спрос на облигации, как и в Греции, превысил предложение (в первом случае в 1,95 раза, во втором – в 2,44 раза). Что касается стоимости заимствования для страны, то, по сравнению с июньским уровнем, он вырос - тогда двенадцатимесячные бонды были размещены под 2,303 процента годовых, а восемнадцатимесячные – под 2,837 процента.

20 июня ирландией также были размещены бонды с погашением в 2016 и 2020 годах на полтора миллиарда евро. Средняя доходность облигаций составила в данном случае5 4,496 и 5,537 процента годовых. Спрос на бонды с погашением в 2016 году превысил предложение в 3,6 раза (неделей ранее – в 3,1 раза).

Следующим на очереди в ходе продолжающегося сезона квартальной отчётности о прибылях оказался крупнейший аме5риканский производитель бытовой техники Whirpool. За второй квартал 2010 года прибыль корпорации выросла до 205 миллионов долларов. Это составляет 2,64 доллара прибыли на акцию – сравните с результатами за второй квартал 2009 года, когда прибыль доходила лишь до 78 миллионов долларов или до 1,04 доллара на акцию.

Что касается объёма продаж продукции Whirpool, что рост по сравнению с показателями квартального отчёта за апрель-июнь прошлого года составил 8,8%, а общая сумма – 4,53 миллиарда долларов.

Реальность превысила прогнозы экономистов, которые, согласно опросам FactCet Research, ожидали роста прибыли компании до 2,09 доллара на акцию. По результатам второго полугодия и 2010 года в целом Whirpool планирует получить прибыль в размере 9 – 9,5 долларов за акцию. Ранее представители компании прогнозировали прибыль не более чем в 8-8,5 доллара.

Государственное энергетическое управление Китайской Народной Республики объявило ложным заявление главного экономиста Международного энергетического агентства Фати Бирола о том, что в прошлом году Китай вышел на первое место по объёму потребляемой электроэнергии, обогнав при этом прежнего лидера – Соединённые Штаты.

В понедельник 19 июля, напомним. Бирол выступил с заявлением, согласно которому МЭА оценило, что уже в 2009 году общее потребление КНР электроэнергии достигло уровня в 2,25 миллиона тонн энергоресурсов в нефтяном эквиваленте. За это же период. По словам главного экономиста МЭА, США потребили меньше – только 2,17 миллиарда тонн. Представитель Государственного энергетического управления Китая Чжоу Сянь во вторник 20 июля заявил, что сведения МЭА ненадёжны.

В феврале Государственное статистическое управление Китая опубликовало данные, согласно которым потребление энергии в стране в 2009 году составило не более 2,13 миллиарда тонн в нефтяном эквиваленте. Хотя эта цифра вплотную приближается к американскому уровню, всё же она уступает ему и не выводит Китай в лидеры.

Чжоу Сянь заявил, что международное энергетическое агентство имеет крайне поверхностное представление о реальной ситуации в китайской энергетике, в частности, в области программ энергосбережения и развития новаторских отраслей сферы. Так, по темпам расширения использования альтернативной энергии Китай намного обогнал Штаты, заявил Чжоу Сянь.

20 июля фондовые площадки Европы открылись повышением основных индексов вслед за американскими площадками, которые 19 июля закрылись малосущественным ростом. В отсутствие статистической информации по американской экономике основными мотивами для рынка стали данные от крупных корпораций, продолжающих сезон квартальной отчётности.

На 20 июля планировался выход отчётов крупнейшего кредитного банка Goldman Sachs, а также легендарного производителя компьютеров и иных высокотехнологичных товаров Apple. Инвесторы ожидали, что публикация именно этих отчётов должна продиктовать условия американским торгам, и, соответственно, европейским.

На открытии торгов 20 июля в банковском секторе Европы в преддверии опубликования информации от Goldman Sachs наблюдалась восходящая динамика котировок. Акции британских банков Lloyds Banking Group и Royal Bank of Scotland прибавили 0,2% и 0,9%. Акции немецкого банка Deutsche Bank выросли на 0,6%, а крупнейших банков Франции BNP Paribas и Credit Agricole - на 0,7%.

Среди информации от европейских компаний наибольший интерес вызвал отчёт шведско-финской телекоммуникационной компании TeliaSonera AB. Во втором квартале 2010 года чистая прибыль компании составила 5,23 миллиарда крон или 548 миллионов евро, показав прибыль в 17% по сравнению с 2009 годом (4,46 миллиарда крон). Продажи компании, правда, упали на 2% до 26,96 миллиарда крон или 2,82 миллиарда евро против 27,42 миллиарда крон в 2009 году.

Основные финансовые индикаторы стран Азии и Тихоокеанского региона, за исключением японского, по итогам торгов 20 июля выросли на фоне спекуляций на тему возможного снятия Китаем препятствий на пути развития национальной экономики.

К окончанию торговой сессии индекс фондовой бирже в Шанхае SSE Composite вырос на 2.15% и составил 2528,73 пункта. Японский фондовый индикатор Nikkei 225, явившийся исключением из всех индексов региона, потерял 1,15% и составил 9399,46 пункта. Южнокорейский индекс KOSPI вырос на 0,28% и закрылся на 1736,77 пункта. Что касается гонконгского Hang Seng, то он показал небольшой рост в 0,86% и закончил торги на уровне 20264,59 пункта.

По словам вице-премьера BlackRock Inc. Роберта Дола, сказанным в интервью агентству Bloomberg, сегодня Китай является очень мощным стимулом для роста на всех рынках. Сегодня. Заявил Долл, у Китая есть все возможности, чтобы оказать помощь странам с развивающейся экономикой для того, чтобы удержать позиции мирового лидера.

Напомним, что поддержку инвесторам по всему миру оказало сообщение экспертов International Strategy & Investment Group, которые полагают, что Китай должен отступить от политики жёсткого регулирования на рынке жилья в течение трёх месяцев. Дело в том, что замедление темпов роста экономики чревато для страны худшими последствиями, нежели просто инфляция.

Золотые фьючерсы по итогам торговой сессии 19 июля подешевели на фоне роста американских финансовых индикаторов, а также снижением опасений инвесторов относительно темпов восстановления мировой экономики. Последнее привело к падению спроса на универсальный безопасный актив – зошлото. Августовский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex снизился на 0,5%, составив 1191,9 доллара за тройскую унцию.

Давление на котировки золотых контрактов было оказано в первую очередь оживление на фондовых площадках Соединённых Штатов – они поднялись относитлеьно конца предыдущей недели на 0,6% - 0,9%. Аналитики утверждают, что сегодня динамика золота напрямую зависит от дневных повышений и понижений на фондовых биржаз. При этом отмечается, что площадки сейчас очень чувствительны на фоне опасений относительно второй волны рецессии экономики США.

Помимо этого, рынок металлов испытывает давление со стороны статданных по инфляции, которые были опубликованы в США 16 июля. Так, Минтруда сообщило, что индекс потребительских цен в стране снизился в июне на 0,1% - это уже третье падение за месяц. Если смотреть в годовом выражении, то в июне уровень инфляции снизился до 1,1% по сравнению с 2% в мае.

Даже снижение курса доллара не смогло оказать традиционной поддержки жёлтому металлу, несмотря на то, что обычно цены на золото и на доллар обычно обратно пропорциональны. По итогам торгов 19 июля евро вырос до 1,2942 доллара (до этого пара торговалась по 1,2927).

20 июля нефть начала подорожание, потихоньку штурмуя отметку в 77 долларов за баррель. Рост цен на нефтяные фьючерсы был обусловлен оптимистичными предположениями, что рост китайской экономики поддержит стабильный спрос на углеводороды. Помимо этого, инвестиции в энергоресурсы могут быть поддержаны повышением курса доллара относительно евровалюты.

Августовские фьючерсы на американскую лёгкую нефть WTI подорожали на нью-йоркской товарной бирже NYMEX к 9:25 по московскому времени до 76,78 доллара за баррель, что на 0,24 доллара или на 0,3% выше, чем уровень на момент закрытия торгов 19 июля. По итогам 19 июля, напомним, нефтяные фьючерсы на WTI с поставкой в августе подорожали на 0,53 доллара или на 0,7%, составив 76,54 доллара за баррель.

Последним днём сделок по фьючерсам с поставкой в августе – именно 20 июля. В настоящее время более активно торгуются сентябрьские фьючерсы, утром 20 июля они подорожали на 0,21 доллара или на 0,27 процента, составив 77,11 доллара за баррель.

Фьючерсы на североморскую нефть Brent на ICE Futures в Лондоне выросли. Рост составил 0,25 доллара или 0,33%, вплоть до 75,62 доллара за баррель.

Продолжается сезон ежеквартальной отчётности о прибылях крупнейших компаний, и следующим в списке засветился крупнейший в мире после Intel (показавшего в это квартале, если помните, один из лучших результатов по прибылям) производитель микрочипов – Texas Instrument Inc. За апрель-июнь нынешнего года компания получила чистую прибыль в 769 миллионов долларов или 0,62 доллара на акцию. Год назад квартальная прибыль составляла всего 260 миллионов долларов или 0,2 доллара на акцию. Сумма выручки выросла за год на 40 процентов, составив 3,5 миллиарда долларов. Тем не менее, и чистая прибыль, и выручка Texas Instrument Inc. оказались ниже прогнозов экспертов.

После великолепного квартального отчёта Intel аналитики, которых опрашивало агентство Bloomberg, уже настроились на крайне оптимистичный лад, в среднем они прогнозировали прибыль в 63 цента на каждую акцию, а выручку в 3,52 миллиарда долларов.

В результате ценные бумаги не оправдавшей ожиданий компании Texas Instrument Inc. на торгах 19 июля снизились более чем на пять процентов.

Продолжаем публикацию результатов квартальной отчётности корпораций. По итогам апреля-июня 2010 года компьютерная корпорация IBM повысила сумму выручки всего лишь на 2%, до 23,7 миллиарда долларов. Это примерно на полмиллиарда меньше, чем прогнозировали аналитики Уолл-Стрит. В результате снижение котировок ценных бумаг компании составило в ходе торговой сессии 19 июля 4%.

Объём новых сервисных контрактов, обычно расценивающийся в качестве индикатора развития бизнеса корпорации , также не добавил инвесторам энтузиазма. Его сумма составила лишь 12,3 миллиарда долларов, что означает снижение на 12% и также сильно уступает прогнозам аналитиков.

Несмотря на все вышеуказанные факторы, чистая прибыль компании IBM на каждую акцию составила 2,61 доллара, что на 13 процентов превышает уровень второго квартала кризисного 2009 года. В результате чистая прибыль оказалась выше средних прогнозов, которые составляли не более 2,58 доллара за акцию (согласно опросу, проведённому агентством Bloomberg). В общем чистая прибыль IBM за второй квартал составила 3,4 миллиарда долларов. Год назад квартальная прибыль компании составила 3,1 миллиарда долларов или 2,32 доллара на акцию.

В целом, статданные от IBM заставили инвесторов насторожиться относительно устойчивости темпов роста на мировом рынке IT. Снижение новых сервисных заказов (напомним, они обеспечивают больше 50% выручки компании) свидетельствует о том, что многими компаниями в настоящее время откладывается развитие бизнеса.

По итогам торговой сессии в понедельник 19 июля цена фьючерсов на лёгкую нефть марки WTI с поставкой в августе на нью-йоркской товарной бирже NYMEX возросла на 0,53 доллара или на 0,7%, составив 76,54 доллара за баррель. Фьючерсы на WTI с поставкой в сентябре подорожали до 76,90 доллара за баррель.

Что касается сентябрьских фьючерсных контрактов на североморскую смесь Brent на бирже ICE в Лондоне, то их стоимость также выросла на 0,25 доллара или на 0,3%, составив в итоге сессии 75,62 доллара за баррель.

Напомним, что в течение торгов 9 июля чёрное золото показывало снижение на фоне опасений инвесторов в том, что неустойчивые темпы восстановления мировой экономики окажут негативное влияние на потребление нефти и нефтепродуктов в мире.

Помимо этого, негативное влияние на рынки оказало падение азиатских и европейских фондовых индексов, а также слабая статистика по росту китайского экспорта во втором полугодии.

Китайская Народная республика вышла на первое место в мире ко количеству потребляемой электрической энергии. По итогам 2009 года Китай обошёл по этому показателю прежнего лидера – США. Об этом сообщила 20 июня газета Wall Street Journal, ссылаясь на информацию от Международного энергетического агентства.

Экономист агентства Фати Бирол заявил, что в 2009 году Китай потребил в сумме 2,252 миллиарда тонн энергоресурсов, если приводить нефтяной эквивалент. Данный показатель включает в себя все энергоресурсы и виды энергии. В прошлом году он на 4% превысил аналогичный показатель у США, которые потребили лишь 2,170 миллиарда тонн энергоресурсов в нефтяном эквиваленте.

Напомним, что ранее экспертами был опубликован прогноз, согласно которому Китай должен был опередить США по количеству потребляемой энергии не ранее 2015 года. По словам Бирола, главной причиной более раннего выхода КНР на первое место стало неустойчивое экономическое положение в Соединённых Штатах, а также программы, проводимыми Белым Домом в области повышения эффективности энергопотребления.

При этом США остаются на первом месте по объёму потребляемой энергии на душу населения. Так, один американец в среднем потребляет столько же энергии, сколько пять китайцев.

Через несколько дней после опубликования статистики, говорящей о том, что во втором квартале 2010 года рост китайской экономики замедлился, премьер КНР Вэн Цзябао заявил, что это – запланированный процесс. Заявление главы правительства многие расценили как индикатор отказа от пакета мер по стимулированию экономики в ближайшем будущем.

По словам Вэн Цзябао, начиная с 2010 года национальная китайская экономика была направлено в требуемое направление. Напомним, что заявлению премьера предшествовала информация о том, что рост экономики Китая во втором квартале составил 10,3%, что намного меньше и 11,9% роста, зафиксированных в первом квартале, и 10,5% роста, прогнозируемых аналитиками.

По словам Вэн Цзябао, внутренний спрос в Китае продолжит рост, в то время как внешний спрос на продукцию из КНР останется стабильно высоким. Государственный национальный центр исследований прогнозировал, что рост китайского экспорта во втором полугодии замедлится примерно до 16,3%, импорт также снизит темпы до 19,3%. Об этом пишет Credit Suisse после заявления китайского премьера.

Несмотря на меньший, чем в Соединённых Штатах, долг европейских государств, дефолтных должников в регионе потенциально намного больше. Об этом рассказал Михаил Дмитриев, президент Центра стратегических разработок, телеканалу РБК. По его словам, сегодня инвесторы не воспринимают страны еврозоны как благоприятное место для инвестиций.

По словам Дмитриева, сегодня в США основная масса заёмщиков – домашние хозяйства, в то время как в Европе это место занимают государства. Бывший глава Банка России, член совета директоров «ВТБ Капитал» Сергей Дубинин заявил, что вскоре долг Греции банкам автоматически превратится в долг Греции другим странам. Это станет гарантом безопасности для банковской системы. Из частного сектора задолженность уйдёт в госсектор, в котором и начнёт реструктуризацию.

Михаил Дмитриев заявил, что уже через год-другой для Греции, государственный долг которой составляет 115 процентов от валового внутреннего продукта, лучшим выходом из пике стало бы не продолжение выплат по долгу, а объявление дефолта. Через некоторое время после объявления доверие инвесторов к греческой экономике будет восстановлено, и начнётся экономический рост на уровне от 0,3 до 1,5% в год.

Президент Центра стратегических разработок заявил, что совокупные активы Франции, Германии и Британии в Греции, Португалии и Испании – слабых звеньях еврозоны – составляют в сумме 2 триллиона евро. В случае дефолта этих стран государства-держатели кредитов сумеют возместить инвесторам потери, но это обойдётся для Германии дефицитом бюджета в 5%, для Франции – в 7-8%, для Великобритании – в 3% валового внутреннего продукта. В Германии, где бюджет дефицита сравнительно невелик, государству выгоднее возместить инвесторам потери, чем финансировать правительство Греции. Что касается Франции и Великобритании, для них греческий дефолт – негативное явление.

На торгах в понедельник 19 июля американские финансовые индикаторы продемонстрировали рост после абсолютно негативного закрытия торговых площадок в предыдущую пятницу.

Сентябрьский фьючерс на главный промышленный индекс США Dow Jones Industrial Average на 16:06 по московскому времени поднялся на 0,39%, составив 10098 пунктов. Что касается индекса широкого рынка S&P 500, то фьючерс на него вырос на 0,19%, составив 1065,10 пункта. Нна 0,12% вырос фьючерс на высокотехнологичный NASDAQ 100, составив 1804,25 пункта.

Агентство Bloomberg привело слова стратега по рынку GFT Global Дэвида Моррисона, где аналитик заявляет, что сейчас ожидается уверенное открытие торговой сессии. Дело в том, что большинство трейдеров, скорее всего, используют в своих целях падение американских площадок на предыдущей неделе, понадеявшись на отскок. Эксперт заявил, что первая неделя сезона ежеквартальной отчётности крупных компаний оказалась весьма разочаровывающей.

Напомним, что индекс потребительского доверия к американской экономике достиг на неделе, закончившейся 16 июля, одиннадцатимесячного максимума, а выручка Bank of America Corp., Citigroup Inc. и General Electric Co. составила сумму, меньшую, чем прогнозировали эксперты.

Свой ежеквартальный отчёт о прибылях предоставила крупнейшая авиационная компания Delta Air Lines. По информации её представителей, прибыль за апрель-июнь 2010 года составила 467 миллионов долларов. Это эквивалентно 55 центам прибыли на каждую акцию авиакомпании. Год назад баланс был не в пользу прибылей, и за второй квартал 2009 года Delta Air Lines понесла 257 миллионов долларов убытков или 31 цент убытков на каждую акцию.

Если рассматривать прибыль без учёта разовых статей баланса, то на каждую акцию авиакомпания получила с апрель по июнь 65 центов прибыли.

Что касается общих операционных доходов, то за указанный период их рост составил 17%, а общая сумма выросла до 8,17 миллиарда долларов.

Напомним, что прогноз экспертов касательно прибыли Delta Air Lines составлял 0,63 доллара на акцию, а операционные доходы – 8,25 милллиарда долларов.